Мои опционные правила по состоянию на начало 2019

Делал для себя итоговое резюме по своей годовой опционной стратегии и подумал, что если убрать цифры, то правила подходят для любого инструмента, в частности для фьюча (но надо учитывать, что все-таки писалась для опционной позы), может кому пригодится и сэкономит время.

Сразу оговорюсь, что грааля здесь нет, а для торговли фьючами или другими инструментами эти правила необходимо скорректировать, т.к. фьючами не торгую с 2011 года.

Собственно правила: 

1. Пропорция в момент открытия (для фьючей мани менеджемент – усиление/уменьшение объема, уровень тейк-профита (ТП) и стоп-лоса(СЛ)). Тут как говорится, кто как хочет, так и дрочит, но следует обратить внимание на то, что в момент открытия конструкции нужно смотреть на состояние рынка, т.к. в 2008 году и в 2013 рынки были абсолютно разными и соответственно и соотношения количества купленных к количеству проданных надо делать разным (для фьючей соотношение объема и уровень СЛ и ТП). Для себя соотношение привязываю к относительному показателю ATR.

2. Пропорции проданных к купленным во время торговли и открытия последующих конструкций в одной серии.  Пропорция в сторону купленных должна расти по мере усиления силы тренда (увеличение уровня ТП и СЛ и уменьшение объема разового входа). Опять же пропорция в зависимости от отношения каждого к соотношению риск-прибыль. Я для себя делаю такой вывод что через N-количества страйков количество купленных должно стать в пропорции Х к количеству проданных (для фьючей при достижении заданного уровня движения БА сумма разовых входов должна быть = макс), т.е. гамма позиции должна в точке фиксации прибыли быть положительной и выйти на заданную величину.

3. Где продавать? (здесь тяжело было подобрать аналогию с фьючами, может это точки фикса прибыли?) Все зависит от времени до экспирации и теты конкретного страйка, чем ближе к экспирации тем ближе страйки надо продавать. Существует некий относительный показатель, который говорит насколько далеко от центра имеет смысл продавать вне зависимости от цены опциона. Показатель относительный, т.к. иногда и 2000 п. будет мало и 500 п. много, зависит прежде всего от времени до экспиры, ну и от волы, хотя все таки я вместо волы больше смотрю на волатильность БА.

4. В каких точках надо открывать конструкции. Оптимально где соотношение купленных и проданных опционов будет оптимальным, т.е. будут выполняться п.1 – 3, а также цели по закрытию позиции/позиций/отдельных страйков опционов п.5 (Для фьючей это соотношение уровня ТП и СЛ, а также профит фактор для общего количества входов).

5.Когда и что закрывать. Исходя из того, что мы открываем, для каких целей необходимо определить точки БА/точки Даты и какие страйки/позицию/конструкцию открываем и что необходимо делать дальше = открывать новые страйки/конструкции.

Резюме:

1. Состояние рынка.
2. Соотношение статическое.
3. Соотношение динамическое.
4. Соотношение по удалению от ЦС.
5. Условия закрытия/открытия новых позиций.