Какие есть идеи в акциях нефтянки, если нефть будет 40-70$?

Допустим, растущий тренд на нефть сейчас отменяется, и в ближайший год-два нефть будет вести себя как-нибудь так:



Ну или еще в каком-нибудь диапазоне...
60$, и даже даже 45$ — все еще высокая цена, которая совсем недавно воспринималась как «норма»

Изучили, какие есть скрытые драйверы роста в акциях российской нефтянки при таком сценарии?




Расшифровка видоса специально для СЛ: 

Лукойл — самая популярная акция в нефтянке среди аналитиков. Оно и понятно: Частная компания. Заботится о капитализации.
Акции Лукойла за полтора года с учетом дивидендов принесли инвесторам практически 100% дохода. Неудивительно, что 16 из 17 инвестидей на Лукойл — в плюсе.
Но сейчас, на максимуме рынка многие аналитики прикрыли лонги.

Продолжают держать Лукойл — АТОН, Финам, Церих, Велес Капитал.
Самые оптимистичные — АТОН — у них кстати на Лукойл хороший нюх. По статистике они — лучшие прогнозисты по Лукойлу. И они ждут от акций еще 30% роста. АТОН считают, что ЛУКОЙЛ — одна из самых привлекательных дивидендных историй в российском нефтяном секторе.

Лукойл проводит байбек — компания планирует потратить до 3 млрд. долл и выкупить около 5% акций. По нашим расчетам, влияние байбека на котировки — среднее. То есть В космос акции не загонит, но и поддержку в случае просадки окажет.

 

Газпромнефть

Превращение в дивидендного аристократа

Высокий размер налоговых льгот + Развитая нефтепереработка + снижение капзатрат=>рынок ждет высокой прибыли и дивидендов.

Сургут

Оригинальных идей нет. Все говорят один и тот же анекдот с бородой: “у компании много долларов, поэтому когда доллар растет, она зарабатывает прибыль на переоценке своих валютных депозитов. И платит большие дивиденды,. Преф интереснее обычки. “

Вот краткий пересказ почти всех инвестидей на Сургут. За последние и, наверное, за следующие 10 лет.

Самое интересное предложение от аналитиков. Поменять Сургуту доллары на рубли и потратить гигантские запасы кэша на байбек. По мнению аналитиков, Это был бы не только экономический, но и политический шаг в сторону дедолларизации экономики и вообще привело бы к ренессансу российского фондового рынка.
Но, отдел фантастики, как говорится, на втором этаже.

Роснефть

Идей ни у кого нет.
Сейчас Покупать Роснефть все еще рекомендуют только АТОН — цель 555 и Велес — цель 624.

Татнефть

Темная лошадка нефтянки, которая тем не менее, стала лидером роста с начала года.

В татнфети есть интересная история. По мнению аналитиков РДВ, в компании идут важные процессы. А именно Татнефть делает всё для роста прибыли и выплат акционерам.
На это есть 2 причины:

Первая — рост капитализации для защиты от захвата. Татнефть, по мнению экспертов рдв, боится повторить судьбу Башнефти. Второе —
РДВ предполагают, что на рынке идет выкуп префов Татнефти, несмотря на то, что официально об этом объявлено пока не было.

Велес считают Татнефть до сих пор И компанией роста, И одновременно дивидендной историей. Редкое сочетание. Ждут продолжения ралли в «обычке» и «префах»

Торговля спредами

Можно торговать через лонг/шорт спреды «обычка-преф».
Но тут надо иметь свою осмысленную стратегию.
Так, Аналитики БКС в этом году пытались торговать спредовую стратегию в Татнефти, но их вынесло по стоп-лоссу.
Аналогичные не супер удачные эксперименты были у Альфы. 

Но с другой стороны, если кто-то теряет, значит кто-то зарабатывает! :))

Транснефть

Идея под то, что компания вроде как планирует заняться повышением собственной акционерной привлекательности.
Видимо, есть спецзадание: действительно, на фоне дорогой нефти и роста акций других госкомпаний, бумаги Транснефти с начала года в минусе на 10%.

Что менеджмент может сделать для повышения капитализации?
а) повысить дивиденды
б) выкупить акции с биржи.
в) раздробить бумагу на более мелкие лоты, конвертировать в обыкновенные акции
г) IPO года через 3 по высокой разогнанной цене.

На Транснефть сейчас есть три инвестидеи от трех экспертов. ОЦенки аналитиков разнятся — апсайд от +12 до +60%.
Кстати, В Транснефть уже зашли: японский банк, китайский и арабский фонды. Тоже три инвестидеи))

Информация по базе данных: https://invest-idei.ru