Торговый план на неделю 29.10 – 02.11.2018

Безумие на фондовом рынке не закончилось. После небольшого штиля на прошлой неделе продажи на рынке акций продолжились. S&P500 просел еще на -3.75%, а ключевые валютные пары пошли по запланированному сценарию с прошлого торгового плана. Чего же стоит ожидать на текущей неделе и какие позиции уже открыты – разберем в новом торговом плане.

Быстрые ссылки в торговом плане:

• Фондовый рынок
• Валютный рынок
• Сырьевой рынок
• Чего стоит ожидать на текущей неделе?
• Какие компании будут отчитываться?

Табл. 1 Карта рынка за неделю

Ключевым драйвером волатильности на рынке стала динамика фондовых площадок, поэтому начну разбор сразу с них.

Фондовый рынок

Сейчас активно срабатывает один из индикаторов паники – все больше СМИ вспоминают события 2008 года и хронологию всех кризисов. Это только дополнительный повод навивания страха и паники, поэтому более чем уверен, что текущие распродажи были вызваны мелкими игроками рынка. Если физическое лицо захочет выйти с фонда и получить свой «кэш», то фонд обязан продать часть активов, чтобы покрыть обязательство перед инвестором. Крупные же институциональные игроки еще сидят в бумагах, поэтому и объемы продаж не такие и больше. Также показатель Short Float в «голубых фишках» находится до 1%, что снижает вероятность резкого падения стоимости их акций.

Отрицать панику на рынке глупо. Но поддаваться ей еще глупее. Индекс страха VIX находится на уровне 10 октября (24.16 пунктов), но все еще далек от февральских значений (50.30 максимальный зафиксированный уровень). Чего только стоит посмотреть на отчет Amazon. Компания отчиталась о невероятном росте выручки в 29.3% год к году, росту чистой прибыли с 256 млн до 2.8 млрд долларов, а также росту EPSв $5.75за акцию. Но при этом акции просели более чем на 8% за день ввиду «пересмотра прогноза по выручке в сторону понижения на четвертый квартал». Но даже с учетом пересмотра – выручка будет на максимуме. Поэтому это нас возвращает к беспорядку на рынке, где от своих бумаг избавляются в первую очередь физические лица.

График 1. Динамика котировок S&P500, D1

Валютный рынок

Паника на фондовых площадках вызвала бегство капитала в японскую иену, которая традиционно выступает «тихой гаванью» в подобных ситуациях.Я также обращаю внимание на укрепление американского доллара на прошлой неделе. Это говорит нам о том, что часть игроков рынка уходят в «кэш», с чем и связан повышенный спрос на американскую валюту. Стоит отметить, что доллар США укрепился ко всей корзине основных валют, вследствие чего индекс доллара вырос на 0.8%.

Сырьевые валюты продемонстрировали резкий нисходящий импульс в пятницу, хотя и откатились к котировкам открытия недели. Однако предпосылок к развороту нисходящего тренда как по AUDUSD, так и по NZDUSD по-прежнему нет. Что касается USDCAD, ралли нефти вызвало незначительное ослабление канадского доллара. В вопросе динамики курса в большей мере взял на себя Банк Канады, который ожидаемо, повысил ставку к уровню 1.75%. С 2017 центробанк уже пять раз поднял ставку овернайт (трижды в 2018) и, судя по октябрьскому заседанию, готов довести ее до 2.5-3.5%. По мнению ЦБ, этот уровень является оптимальным, чтобы поддерживать развитие экономики и в то же время не перегревать её. Поэтому вполне вероятно, что USDCAD может развернуться в сторону недельного нисходящего тренда.

EURUSD

Котировки закрепились за важным уровнем в 1.1515, который я неоднократно упоминал. Сейчас же стоит ожидать динамику в нисходящую сторону к локальным минимумам. Если же котировки закроются ниже показателей августа, то нас ждет устойчивый нисходящий тренд вплоть до 1.1200.

Сигналы на продажу EURUSD были еще после первого закрепления ниже 1.1515, но я их проигнорировал. В последствии был откат к МА с периодом 100 и динамика в сторону пробоя. Если котировки в понедельник/вторник откатится к 1.1450 – я буду открывать продажи по данной валютной паре.

График 2. Динамика валютной пары EURUSD, D1

GBPUSD

Британский фунт ожидаемо продолжил свое нисходящее ралли на этой неделе. Снижение стоимости GBPUSDвызвало пробой локального минимума, а также торговые сигналы по индикатору ВВ и АО. Ввиду этого в данной валютной паре я уже занял короткую позицию от 1.2878. Ожидаю достижения локального минимума в 1.2710, при котором переведу сделку в БУ ввиду предстоящего заседания Банка Англии.

График 3. Динамика валютной пары GBPUSD, D1

USDJPY

Как я уже писал выше, котировки японской иены сейчас зависят от ситуации на фондовом рынке. Текущая динамика USDJPY достигла локального уровня поддержки в рамках дневного восходящего тренда. Также опорой для котировок выступила МА с периодом 100 от которой котировки резко отбились в пятницу. Ожидаю, что по мере утихания паники на рынке USDJPY будет возвращаться в восходящий тренд. Закрепление за отметкой 113.00 станет сигналом к поиску точек для покупки.

График 4. Динамика валютной пары USDJPY, D1

Сырьевой рынок

Сырьевые активы продолжили свое ралли прошлой недели. Bloomberg commodity indexупал на 1.05% и закрыл неделю на важном дневном уровне – 84.99. В основном падение индекса вызвано падением цен на нефть, а также сельхоз товаров. Драгоценные металлы продемонстрировали слабую динамику, но в целом закрыли неделю в зеленой зоне.

Золото (XAUUSD)

Золото продолжает двигаться в рамках технической фигуры «флаг». В четверг и пятницу мы видели хороший восходящий импульс, однако под конец дня котировки откатывались обратно. Ввиду данной динамики я перенес позицию в БУ, но все также продолжаю ожидать рост котировок XAUUSD к отметке в $1250 за тройскую унцию.

График 5. Динамика котировок Золота (XAUUSD), D1

Нефть (Brent)

Котировки нефти продолжают нисходящее ралли уже 3-ю неделю подряд. После того, как ОПЕК заявило, что не будет вмешиваться в процесс ценообразования, стоимость «черного золота» взлетела до локальных максимумов. Однако новости от Саудовской Аравии (которая может компенсировать добычу Ирана своими мощностями) и растущие запасы в США вызывают откат котировок к более реальным значениям. Пробой уровня поддержки на отметке в $79.50 сопровождался пробоем индикатора ВВ и АО. Именно по этим сигналам я открыл короткую позицию по нефти. Ожидаю небольшой откат в районе $79.00 с последующим снижением к локальному минимуму $73.50.

График 6. Динамика котировок нефти (Brent), D1

Чего стоит ожидать на текущей неделе?

Как показывает практика, в момент повышенной волатильности на рынке новостной фон играет второстепенную роль. Но все же, после заседания Центробанков ЕС и Канады, на этой недели ожидается решение по процентной ставке от Японии и Великобритании. Учитывая тот факт, что по британцу я держу короткую позицию, а японская иена сейчас является «тихой гаванью» для основных игроков рынка, то комментарии ЦБ к текущей ситуации будут чрезвычайно важны. Более того, каких-либо решений по Brexit еще не принято, а значит Банк Англии должен освятить нам свой план действий в случае срыва переговоров.

Ожидание по ВВП ЕС указывает на снижение темпов экономического развития. Как известно, ЕС ввела пошлинные для развивающихся стран, чтобы компенсировать условия США. Но на деле сама экономика от этого только страдает.

Табл. 2 Календарь событий на неделю

Отчетность компаний на этой неделе

Что касается отчетности компаний, то настоящий парад отчетов продолжается. На сегодняшний день свои данные продемонстрировали примерно 35% от всего S&P500 и стоит отметить, что из этого количества 80% компаний отчитались о росте своих основных финансовых показателей. Паника на рынке не дает значительно вырасти стоимости бумаг. Поэтому я ожидаю полного окончания отчетного периода и «свежего взгляда» на ситуацию. Только после этого можно будет трактовать финансовую стабильность внутри предприятия и обоснованность текущей стоимости акций.

Табл. 3 Отчетность компаний на неделю

Всем прибыльной недели!