БКС: - ФСК ЕЭС отстала от Россетей. Потенциал роста (FEES)

мимо проходил, 
1. дивы у ФСК в разы больше див, которые платит Сетка.
2. при допке в Сетке ее капа вырастет пропорционально размеру допки, но при этом див.доходность  на 1 акцию при той же получаемой прибыли соразмерно уменьшится. 
3. Сетке придется с ФСК тянуть больше дивидендов, что + для миноров ФСК. 
а как мы знаем при текущей цене дивы в ФСК от 10% ... 
ежегодно они растут:
за 2017г  = 1,592к. 
за 2016г = 1,435к.
за 2015г  = 1,33к.
растет мощность = растет прибыль. и главное стабильно. бумага для долгосрока переплюнет по доходности и банковские депозиты и ОФЗ. 
за Сетку такое не скажешь… там допки, допки и еще раз допки.
как то так ... 

мимо проходил, Сетку фиксанул +15% за 2 дня… :) откатит чуток может обратно соберу ...
на префах не думаю что это как то в ближайшей перспективе сказаться, там после снижения акций дочек могут вместо див акционерам сказать:
— ижвините, не шмогли. по Уставу не положено. 
 допка в Сетке только в 2019г. будет, там и будем посмотреть.

мимо проходил, я понял… :) 
так допка в конце 2019г.,  еще год ждать до данного события.
но мы уже закладываем рост рыночной капы на +30% к текущим. если цена не изменится. хотя думаю. что обычку в 1р. вытащат как минимум на данном событии. 
==============
тут еще интересный момент — рост тарифов в 2019г.… :) 
ФСК = рабочая лошадка  и рост прибыли не заставит себя ждать.
а Сетка = офис управленцев и акции дочек.  Все что имеют акционеры Сетки = отжатые с дочек дивы. их делят между себе на зарплату, текущие расходы — а уж из того что останется кинут кость акционерам… :)

мимо проходил, почему забыл?… :) написал:
— если за 9м. 2018г. будут начисления див у Сетки, то на префы либо не дадут ничего, либо столько же как и на обычку. — так как акции дочек сетки залили в 3 квартале, а это скажется на прибыли из которой берут свои 10% начисляемых на префки по Уставу.  Цена обычки в 2 раза ниже чем преф.  зачем покупать сейчас префки Сетки дороже? 
==============
+15% за 2 дня на дороге не валяются ... 
«Хороша ложка к обеду»  Аль Спекулянт… :)

мимо проходил, допка Сетки будет размещена в конце 2019г. !
для того чтоб дивы получить за 2019г.  на дворе должен быть 2020г.! сейчас 2018г.,  тут как минимум 2 года ждать тех выплат. 
а там смотришь цифра в Россетях сожрет всю прибыль. 1.3 трл.р.
и почти вся эта масса падает на дочерние МРСК.
=================
рано делить дивы на префы за 2019г., могут 100 раз переиграть. 
а в ФСК все стабильно. на цифру до 2025г. заложено лишь по 10 ярдов в год.  тут переживать не за что. 

как то так видится. 

 в 2018г., который сейчас на дворе префки могут прокатить по бороде...  тоже нет пока повода для затарки префами Сетки как не крути.  тут главное вспомнить все намеченные ходы Паши Левинского и сразу розовые очки спадут.

хотя я на проливах беру и префы сетки, но быстро их отдаю  с небольшим + ...  чисто спекулятивно.  

мимо проходил, я что брал по 1,3 — сдал по 1,35… :)
Россети планировали ,  но еще даже отчета не было за 9месяцев. 
но сам же видел на сколько свалились дочки Сетки за 3 квартал.  какая будет прибыль, если отразят рыночные цены страшно подумать.  Одна ФСК их обвалила рыночной капой на десятки ярдов. а если учесть все МРСК?…

мимо проходил, лучше возьми ее цену на конец 2 квартала и 3 квартала.  там же была прибыль у сетки за полугодие… :) 
в том числе и от переоценки. 
ну и не забудь, что за 1 квартал дивы уже уплачены в Сетке... 

мимо проходил, да ладно… :) я вроде все по полочкам разложил какие опасения есть по поводу див на префку Сетки в ближайшей перспективе. 
ты же сам все прекрасно знаешь, но хитропопишь ...
да и чуйка у тебя хорошая… :) просто чуток в префе завис, ну всякое бывает. Рынок часто не логичен.