Рецензии на книги | Шесть книг, которые помогут вам понять финансовый кризис 2007-2009 г.

The Economist рассказывает о произведениях — от рассказов очевидцев до философских размышлений — которые позволяют разобраться в деталях произошедшего:

"«Финансовые операции — это череда обещаний», — размышляли мы в 2009 году, когда волны глобального финансового кризиса прокатились по мировой экономике. Постепенно накапливаемое доверие движет рынки вперед, но, как показал крах, «честное нарушение обязательств подрывает доверие даже сильнее, чем откровенное преступление». Финансовые журналисты, экономисты и философы тщательно изучают этот провал — как он произошел, как он разрушил общественное доверие и как мир в конечном итоге восстановился. В наших рекомендациях представлены некоторые из наиболее острых размышлений о кризисе и его последствиях.

Эндрю Росс Соркин. «Слишком большие, чтобы рухнуть».
Любой кризис требует подробного описания, как разворачивались катастрофические события. В этой книге автор перемещается между офисами Bear Stearns и Lehman Brothers, коридорами Министерства финансов и залами Конгресса. Его реконструкция событий захватывающая, красочная и всеобъемлющая. В центре событий  — министр финансов Хэнк Полсон, который в разгар кризиса почти не спал, терял вес и страдал от опоясывающего лишая — заболевания, которое, казалось, обострялось всякий раз, когда события принимали худший оборот. Это не просто хроника финансового кризиса, это — человеческая драма, в которой чиновники, генеральные директора и центральные банкиры работали под огромным давлением и импровизировали, когда на кону стояли триллионы долларов.

Под редакцией Graydon Carter. «The Great Hangover: 21 Tales of the New Recession from the Pages of Vanity Fair» («Великое похмелье: 21 история о новой рецессии со страниц Vanity Fair»).
Похмелье проявляется не сразу. Часто наступает неопределенный период, когда задаешься вопросом, удалось ли тебе избежать худшего или настоящая боль еще впереди. Утро после катастрофы все еще продолжалось, когда эти статьи публиковались в Vanity Fair в период с августа 2008 по ноябрь 2009 г. Некоторые из них отражают надежду: в одной из них руководители выражают уверенность в том, что регулирующие органы докопаются до сути «убийства» Bear Stearns — инвестиционного банка, рухнувшего в марте 2008 г. Другие же передают ужас: приводятся мрачные оценки количества рабочих мест, которые потеряет Нью-Йорк, как на Уолл-стрит, так и за ее пределами. Полный масштаб кризиса тогда еще не был ясен, но «кульминация и момент всего этого хаоса» ярко запечатлены в этих статьях. Это «история во всей полноте — и на ходу».

Atif Mian и Amir Sufi. «House of Debt: How They (and You) Caused the Great Recession, and How We Can Prevent It from Happening Again» («Долговой дом: как они (и вы) спровоцировали Великую рецессию и как нам не допустить ее повторения»).Анализируя финансовый кризис, зачастую делается вывод о том, что определенные человеческие качества — оптимизм, краткосрочное мышление, жадность — обрекают нас на периодические экономические катастрофы. Два профессора экономики, написавшие эту книгу, опубликованную в 2014 г., отвергают такие возвышенные и трагические объяснения. Рецессии, настаивают они, «являются продуктом финансовой системы, которая способствует чрезмерной задолженности домохозяйств». Опираясь на огромные массивы данных, они поставили перед собой задачу найти основу, которая помогла бы политикам реагировать на будущие кризисы и даже предотвращать их. Они винят чрезмерную частную задолженность и утверждают, что реакция Америки в 2008 г. — спасение банков, чтобы они могли выпустить еще больше долговых обязательств — лишь усугубила кризис.

Майкл Льюис. «Игра на понижение. Тайные пружины финансовой катастрофы».
В этой, пожалуй, самой занимательной книге о кризисе автор рассказывает о нескольких инвесторах, которые, изучив американский рынок жилья, поняли, что цифры не сходятся. Крупные банки объединили тысячи сомнительных ипотечных кредитов в сложные ценные бумаги, а затем переупаковали их в новые ценные бумаги, распределяя риски и создавая иллюзию безопасности. Финансовые круги в значительной степени не осознавали опасность. Но герои книги поняли, что эти продукты были построены на ошибочных предположениях. Они сделали огромные ставки против них, фактически играя на понижение рынка жилья, и заработали целые состояния, когда система, наконец, рухнула. Мрачно-комическая экранизация была номинирована на 5 «Оскаров».

Нассим Николас Талеб. «Черный лебедь. Под знаком непредсказуемости».
Одна из лучших книг о финансовых кризисах была опубликована до краха 2008 г. Автор отвергает мнение профессиональных прогнозистов, утверждая, что их методы игнорируют аномальные события, которые он называет «черными лебедями». Они могут быть как хорошими, так и плохими, и «объясняют почти все в нашем мире». Примерами являются обвал рынка 1987 г. (который «нельзя было предсказать, исходя из худшего предшествующего события») и 11 сентября. «Черные лебеди» обладают тремя характеристиками: они редки, оказывают чрезвычайно сильное воздействие и объясняются ретроспективно, то есть являются предсказуемыми задним числом. Время выхода книги, казалось, подтверждало его аргумент. «Все, что он пытается сделать, по его словам, это показать миру, насколько многое невозможно увидеть», — писали мы в обзоре 2007 г.

Bethany McLean и Joe Nocera. «All the Devils Are Here: The Hidden History of the Financial Crisis» («Все дьяволы здесь: скрытая история финансового кризиса»).
Название этой книги — цитата из шекспировской «Бури». Символично, что она начинается со списка участников финансового кризиса, разделённого на категории, такие как «ипотечные брокеры» и «первопроходцы». Написанный двумя журналистами, этот авторитетный рассказ о людях и компаниях, которые вращались вокруг кризиса, столь же подробный, сколь и театральный. В момент выхода в 2010 г. книга получила высокую оценку за внимание к менее известным персонажам и событиям. Главная мысль заключается в том, что катастрофа была не порождением зла, а результатом человеческого высокомерия, глупости и отчаяния. Действительно, шекспировская история."

Телеграм-канал «Интриги книги»