Блог им. 110km
Доллар вчера продолжил свой рост к бразильской валюте и превысил отметку в 4 реала за одну американскую единицу. Последний раз такие значения (см. график ниже) были на пике паники на мировых рынках в январе 2016 года, когда цены на сырьё достигли своих минимальных значений. Именно в тот момент цены на нефть опускались ниже 30$ за баррель, а курс доллара в РФ поднялся выше 80 руб.
Ранее уже писал в телеграме https://tele.click/MarketDumki/296, что у рубля и реала очень высокая корреляция. Т.е. практически одинаковая динамика на длинной дистанции. Единственное отличие заключается в том, что реал чуть раньше чем рубль начинает ослабляться к доллару. Связано это с тем, что рубль больше завязан на нефть, а цены на «черное золото» имеют свойство снижаться последними. На длинном графике хорошо видно, что реал начал падать еще в 2013 году, а рубль еще год стоял как стойкий оловянный солдатик. Но потом наступил 2014 год и российская валюта быстро догнала и даже перегнала реал в своем ослаблении к доллару.
Так что ситуация вокруг рубля становится всё более и более тревожной. Многие валюты стран с развивающейся экономикой (EM) уже обновили свои минимальные значения января 2016 года. У нас пока курс доллара ниже 70. Санкционное давление на РФ усиливается, распродажи российских ОФЗ никак не могут остановиться и только нефть выше 70$ за баррель продолжает хоть как-то поддерживать рубль. А что же будет, когда цены на нефть начнут снижаться? А этот процесс скорее всего начнется в ближайшем будущем. И тут рублю может стать совсем плохо. Именно поэтому ЦБ РФ так и торопится, чтоб как можно больше успеть купить валюты и увеличить размер международных резервов (https://tele.click/MarketDumki/594). Потому что скоро этой возможности уже не будет и ЗВР опять начнут снижаться.
Нефтяного: превышение было 57-40 = 17, а сейчас 75-40 = 35
Девальвационного: когда нефть была по 57, то и USDRUB был 56-57, а сейчас доллар уже 68.
Самое смешное, что Минфин сам раскручивает этот маховик роста USDRUB. Если представить, что цена барреля заморозилась на одном уровне на несколько месяцев, то Минфин, покупая доллар и вызывая его рост, все равно увеличивает рублевые «сверхдоходы». Что приводит к дальнейшему увеличению объема закупок валюты и так далее… пирамида какая-то.
Всем срочно надо молиться на дешевую нефть...
Замкнутый круг действительно…
Но так нынче немодно.
а ты как то делал картинку кореляции ртс с медью вроде...
могу ошибаться...
можно повторить или ссылку кинуть...
Спасибо!
Выскокая это сколько?
Вот у меня высокая с мексиканским песо — ибо песо как и рубль привязан к нефти. И что мы видим по песо — а ничаго — торгуется по 18.
Не надо искать повыдырей на рынке валют — рубль под своими трендами живет — иногда они совпадают с общим движением — иногда нет.
СЕйчас все EM валюты на минимумах — но если посмотреть на график — видно что они могут начать расти и расти годами к баксу. Показательна как раз история польского злота — там вола как в рубле под 100%. При этом на злотый никакая нефть не воздействует.
мне пох.
нет доллара и не думаешь о нём.
хватит мне кошмаров про него.
пускай вам снится доллар по 61.6 и 46
Движение ранда и рубля тоже похоже, только причем тут корреляция? Тут скорее ложная корреляция, так как есть третий не наблюдаемый фактор (привлекательность доллара) из-за которого валюты EM имеют схожую динамику (приток/отток капитала)