Блог им. RusBuffet
Как скоро наступит кризис?? Ответа пожалуй не знает никто.Можно обратиться к истории и попробовать ответить, тем более мы можем догадываться откуда он придёт…Из США.
Какие сейчас есть проблемы у экономики США?
1-Дефицит бюджета.Расходы превышают доходы.Штатам нужен постоянный прирост капитала.Где его взять? Например развязать торговую войну и поднять цены на сырьё.
2-Цикл роста ключевой ставки.Рост ставок ФРС должен привести к падению стоимости финансовых активов(в том числе и акций).
3-Рост инфляции… В годовом выражении 2.45 что на 33 б.п. выше чем по итогам 2017.Торговая война с Китаем и ЕС даст топлива для её роста.
3-Сокращение баланса ФРС(85 % капитала вложено в собственные трежерис)
Можно смело сказать что экономика США «замедлилась», следовательно рост инфляции скорее всего неизбежен.А когда растёт инфляция и замедляется экономика, растут цены, в том числе и на сырьё.
В штатах всегда перед кризисом или перед крахом на рынке поднимали ключевую ставку ФРС.
Крах доткома 10 марта 2000.Начало кризиса 2008 года можно официально отнести к августу 2007 года, когда центральные банки были вынуждены взять на себя финансовые обязательства для того, чтобы обеспечить ликвидность банковской системы.В обоих случаях верхний пик по ставке.В 2018 году регулятор ожидает еще два повышения ключевой ставки (до уровня 2,25–2,50%) До пиков 2000 и 2007 ещё далеко, но процесс запущен.Таргет по инфляции у правительства США в районе 2.В годовом выражении 2.45
Резюмируем всё вышеперечисленное:
Мы видим рост ставок, рост инфляции(в штатах)-это первый признак о проблемах в экономике.Рост цен спровоцирует рост инфляции, следом будет повышаться и ставка.Вывод налогоплательщики будут меньше тратить соотв.будут падать доходы населения(вспоминаем про имеющийся дефицит бюджета).Как только до инвесторов дойдёт что экономика замедлилась сильнее прогнозов или инфляция вырастет куда больше прогнозов, тогда и начнутся распродажи.Когда это наступит? Тут я солидарен с Рэем Далио, скорее всего в 2019.
Коротко о моём портфеле:
Больше половины в кэше. Оставшаяся часть это РОС АГРО и Фосагро.
У РОС АГРО в след. году будет виден эффект от запуска новых свинокомплексов.Также жду роста цен на свинину из-за тёрок США и КНДР.
Фосагро-квазиоблигация с опционом на рост удобрений.Соотношение риск/доходность весьма привлекательное.
Рост спроса — подъем цен
Насчет кризиса вопросов нет. тут вопрос времени. хотя первый звоночек ожидаю осенью 2018г....
Но разве при этом кризисе курс доллара к развивающимся валютам не ожидаете существенно в лонг?
Все таки сидеть цельный год в ожидании кризиса с половиной портфеля в кеше с неработающими деньгами не самый эффективный вариант.
И если хотите сохранить и быть готовым к инвестициям в кризис, так может рассмотреть инвестиции в золото?
Кстати про золото. Кроме ETF на золото и фьючей есть еще какие то инструменты на золото, чтобы в моменте отыграть?
А то даже ETF напрягает. Все таки у этого фонда прописка лондонская. А забугорные дяди в любой могут краплеными сыграть…
позже также думаю купить ОФЗ 52001 ин
Девальвацию рубля буду отыгрывать по факту на экспортерах
Так что успокаивать можете бабок у подъезда. Они все равно ничего не понимают и в моменте трейдом не занимаются.
Итак.
1. Доходность Трежерис растет. В итоге — вывод средств с иных рынков и направление в США. Как следствие — рост курса доллара ко всем валютам.
Добавляем сюда программу ликвидации долларовой ликвидности ФРС. В итоге имеем — повышение стоимости доллара по отношению к остальным активам.
2. После перетекания средств в долларах на рынок США и повышения стоимости долларов начнется падение фондового рынка. Что спровоцирует обвал. Как следствие — повышение интереса к SP 500 со стороны спекулянтов всего мира. В итоге снова получаем повышение спроса на доллар.
Если посмотреть на динамику падения SP500 то с 01.09.07 до 01.02.09. он упал в 2 раза. Т.е. налицо постепенность.
3. В настоящее время у Рубля нет никаких серьезных предпосылок для серьезного и долгосрочного тренда на укрепление. Колебания в 1-2 месяца — так сказать «в моменте» не вижу смысла рассматривать.
Так с чего бы рублю укрепляться?! Кто хочет его покупать? Для чего? На каком временном горизонте?
Кот, спасибо за ваш ответ. Но я не говорил, что рубль будет укрепляться. :) Перечитайте, пожалуйста, мой комментарий. Там вопрос как раз и состоит в том, почему держать кеш именно в рублях, а не в валюте. Ведь графики 2008 года как раз говорят о том, что USD вырос по отношению к рублю.