Блог им. RusBuffet |Инвестиционный обзор-МРСК ЦП

При знакомстве с компанией я, чаще всего, сначала смотрю на структуру акционерного капитала. Материнская компания Россети.
15.87% принадлежат Просперити через Genhold limited, где бенефициар Фонд New Russian Generation, объединяющий энергетические активы Prosperity Capital.
6.2% Принадлежат Energyo Solutions Russia Limited (EOS России) — шведская инвестиционная компания. Компания занимается инвестированием в активы России в области электроэнергии.
27.47% фрифлоат.
Инвестиционный обзор-МРСК ЦП

Далее я просмотрел новостной фон компании и наткнулся на бизнес-план компании на период 2019-2022 г:
Бизнес-планом предусмотрено выполнение Сценарных условий по оптимизации операционных издержек на 2018 год (заданных Стратегией развития электросетевого комплекса Российской Федерации) и обеспечивается ежегодное снижение удельных операционных расходов не менее чем на 3% от уровня предыдущего года в течение всего планового периода.
Основные показатели бизнес-плана на 2018 г. (в млн рублей, если не указано иное):

( Читать дальше )

Блог им. RusBuffet |Инвестиционный обзор-ПАО ФСК ЕЭС

Сначала разберёмся что за компания ФСК и чем она занимается? Обратимся в историю создания компании.
Решение о создании Федеральной сетевой компании было принято Правительством России летом 2001 года в рамках реформирования электроэнергетики. Федеральная сетевая компания создана как организация по управлению Единой национальной электрической сетью (ЕНЭС). Государственная регистрация Компании состоялась 25 июня 2002 года. ОАО РАО «ЕЭС России», выступившее единственным учредителем, передало в уставный капитал Компании системообразующий электросетевой комплекс, относящийся к ЕНЭС.
Одновременно в рамках реформирования электроэнергетики происходил процесс консолидации электросетевых объектов, относящихся к ЕНЭС, под управлением Федеральной сетевой компании. В 2007 году на базе реорганизованных АО-энерго (дочерних и зависимых обществ ОАО РАО «ЕЭС России») были созданы 56 Магистральных сетевых компаний (МСК). Принадлежащие ОАО РАО «ЕЭС России» акции МСК были переданы в оплату дополнительного выпуска акций Федеральной сетевой компании. 1 июля 2008 года ОАО РАО «ЕЭС России» и 54 МСК были присоединены к Федеральной сетевой компании. Еще 2 МСК (ОАО «Томские магистральные сети» и ОАО «Кубанские магистральные сети») остались ее дочерними обществами. В результате акционерами Федеральной сетевой компании стали более 470 тысяч бывших акционеров ОАО РАО «ЕЭС России» и МСК.

( Читать дальше )

Блог им. RusBuffet |Инвестиционный обзор-ПАО Химпром.


-Начну с акционерного капитала:
83.92% принадлежит Векселебергу,
11.44% некие ООО «КТЦ» (принадлежит гендиректору ООО «Группа Оргсинтез» Ярославу Кузнецову через ООО «КТЦ» )
4.64% Free float.
-Устав(собственно почему я и обратил внимание на данную компанию)
Согласно уставу: «Владельцы привилегированных акций типа А имеют право на получение ежегодного фиксированного дивиденда. Общая сумма, выплачиваемая в качестве дивиденда по всем привилегированным акциям типа А, устанавливается в размере 10% чистой прибыли Общества и делится на общее количество этих акций. При этом, если сумма дивидендов, выплачиваемая Обществом по одной обыкновенной акции в определенном году, превышает сумму, подлежащую выплате в качестве дивидендов по одной привилегированной акции типа А, размер дивиденда, выплачиваемого на одну привилегированную акцию, должен быть увеличен до размера дивиденда, выплачиваемого на одну обыкновенную акцию.»
-У компании растут операционные показатели 3 год подряд(думаю что по итогам 2017 тоже будет рост).За 1П 2017 операционная прибыль упала на 10%, но это бумажный эффекс, из-за укрепившегося рубля.

( Читать дальше )

Блог им. RusBuffet |Инвестиционный обзор-Фосагро


Начну с Ebitda
Инвестиционный обзор-Фосагро


-Ebitda упала 39% по сравнению с аналог.периодом 2016.Причина падения низкие цены на удобрения и укрепившийся рубль.
Инвестиционный обзор-Фосагро

( Читать дальше )

Блог им. RusBuffet |Инвестиционный обзор-Мечел


Начну как всегда с Ебитды
Инвестиционный обзор-Мечел


-Ebitda выросла по сравнению с аналог.периодом на 56%.
-Чистая прибыль упала по сравнению с аналог.периодом на 15%.Как так получилось?? Попробуем разобраться, а для этого рассмотрим чистый долг компании
Инвестиционный обзор-Мечел

( Читать дальше )

Блог им. RusBuffet |ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ОБЗОР-ГМК НОРНИКЕЛЬ


-Ebitda в первом полугодии 2017 упала, по сравнению с аналогичным периодом на 21% до 1525 млн$ .Ebitda ltm=3425 млн$
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ОБЗОР-ГМК НОРНИКЕЛЬ


-Чистый долг вырос на 14%, по сравнению с 1 полугодием 2016, до 10596 млн $.
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ОБЗОР-ГМК НОРНИКЕЛЬ

( Читать дальше )

Блог им. RusBuffet |Инвестиционный обзор-Rusal

Сначала рассмотрим Ebitda
Инвестиционный обзор-Rusal




Данный показатель вырос, по сравнению с аналогичным периодом 2016 года, на 50% до 957 млн$.И на 20% по сравнению с 2 полугодием 2016 года.Думаю 2100 млн$ Ebitda по итогам 2017 мы увидим.Ebitda LTM =1790 млн$
-Чистая прибыль выросла, по сравнению с аналогичным периодом 2016 года, на 80% до 470 млн$.Но это в 2 раза меньше чем во 2 полугодии 2016.Если 2 полугодие 2017 будет такое же ударное, как и 2 полугодие 2016, то ЧП по итогам 2017 будет в районе 1710 млн$.
Инвестиционный обзор-Rusal

( Читать дальше )

Блог им. RusBuffet |ПАО Распадская-инвестиционный обзор

Наконец то появилось свободное время и поэтому, как и обещал, выкладываю свой небольшой обзор по Распадской.
Начну с Ebitda:
ПАО Распадская-инвестиционный обзор


-Данный показатель за первое полугодие 2017 составил 225 млн$, что уже больше на 10% всего 2016 года!!! Думаю мой скромный прогноз про 300 млн$ Ebitda в 2017 очень консервативен.В реальности думаю будет в районе 400 млн$.
Чистая прибыль:
ПАО Распадская-инвестиционный обзор

( Читать дальше )

Блог им. RusBuffet |ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ОБЗОР-ГМК НОРНИКЕЛЬ

 

Сначала рассмотрим данные из отчётности за 2016 год 
 
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ОБЗОР-ГМК НОРНИКЕЛЬ

 
 
 
 
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ОБЗОР-ГМК НОРНИКЕЛЬ



( Читать дальше )

Блог им. RusBuffet |ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ОБЗОР "МЕЧЕЛ-итоги 2016 года"

 

Посмотрим на консолидированные результаты:

 ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ОБЗОР "МЕЧЕЛ-итоги 2016 года"

Операц.прибыль выросла на 76%, Ебитда выросла на 45%, также увеличилась и рентабельность на 33%.

Далее рассмотрим результаты по сегментам:

Добывающий сегмент

 ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ОБЗОР "МЕЧЕЛ-итоги 2016 года"



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW