SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. Alex64
Так продавать голые опционы или нет?!
- 20 апреля 2018, 14:02
- |
Читая в последние дни топики на тему продажи краев известными персонажами, можно сделать несколько выводов:
1. Коровин и Анохин — герои! Плохие — это брокеры и биржа.
2. Стратегия на самом деле жизнеспособная и если бы не козлы-брокеры, все было бы нормально.
3. ни 2008, 2014, 2018гг никого и ничему не научат. Каждый будет торговать подобную стратегию до тех пор, пока не перестанет торговать. Совсем.
Тем не менее предлагаю для разнообразия сравнить две стратегии. Обе суть продажи.
1. Продажа голых краев. Отступаю примерно на 3 страйка (7500), не так далеко. чтобы очевиднее было, что будет происходить с позой. Потенциальный профит 16тыс. ГО в момент открытия позы без малого 100тыс! Потенциальная доходность позы 16%.
2. Проданный кондор, состоит из двух проданных вертикальных спредов. Параметр по профиту примерно такой же 15300. Пока писал, уже изобразила почти 2тыс. профита. ГО в момент открытия 32700. У голой продажи больше чем в 3 раза! Потенциальная доходность по стратегии 46%. Логично, что выше в 3 раза голых продаж.
Какое предполагается управление. В варианте голых продаж дельтахедж и роллирование на следующий страйк при выходе б/а на любой проданный.
В варианте кондора также роллирование при приходе б/а на проданный страйк. С увеличением количества проданных контрактов с целью сохранения заданного профита. Дельтахедж отсутствует.
Сразу оговорюсь: проданный кондор — реальная поза, проданные края — виртуальная. Даже заради эксперимента такой идиотизм в реальности исполнить не могу.
1. Коровин и Анохин — герои! Плохие — это брокеры и биржа.
2. Стратегия на самом деле жизнеспособная и если бы не козлы-брокеры, все было бы нормально.
3. ни 2008, 2014, 2018гг никого и ничему не научат. Каждый будет торговать подобную стратегию до тех пор, пока не перестанет торговать. Совсем.
Тем не менее предлагаю для разнообразия сравнить две стратегии. Обе суть продажи.
1. Продажа голых краев. Отступаю примерно на 3 страйка (7500), не так далеко. чтобы очевиднее было, что будет происходить с позой. Потенциальный профит 16тыс. ГО в момент открытия позы без малого 100тыс! Потенциальная доходность позы 16%.
2. Проданный кондор, состоит из двух проданных вертикальных спредов. Параметр по профиту примерно такой же 15300. Пока писал, уже изобразила почти 2тыс. профита. ГО в момент открытия 32700. У голой продажи больше чем в 3 раза! Потенциальная доходность по стратегии 46%. Логично, что выше в 3 раза голых продаж.
Какое предполагается управление. В варианте голых продаж дельтахедж и роллирование на следующий страйк при выходе б/а на любой проданный.
В варианте кондора также роллирование при приходе б/а на проданный страйк. С увеличением количества проданных контрактов с целью сохранения заданного профита. Дельтахедж отсутствует.
Сразу оговорюсь: проданный кондор — реальная поза, проданные края — виртуальная. Даже заради эксперимента такой идиотизм в реальности исполнить не могу.
теги блога Alex64
- COVID-19
- QUIK
- Ri
- TAL Education Group
- акции
- БКС
- БКС брокер
- Брокер
- брокер БКС
- брокеры
- газ
- Газпром
- геополитика
- дивиденды
- ДЭНИ КОЛЛ облигации
- золото
- ИИС
- инвестирование в акции
- инвестции
- комиссия
- коронавирус
- коррекция рынка
- Магнит
- магнит ао
- мобильный пост
- Налогообложение на рынке ценных бумаг
- натуральный газ
- НДФЛ
- Нефть
- Облигации
- опрос
- опцины Si
- опцион
- опцион Ri
- опционы
- Опционы RI
- опционы SI
- опционы си
- офф топ
- оффтоп
- падение акций
- Перевод акций
- психология
- Ри
- рынок
- рынок - взгляд
- санкции
- сбер
- сбербанк
- трейдинг
- фондовые рынки
- фондовый рынок
- фондовый рынок РФ
- фортc
- фьючерс mix
- фьючерс ртс
- хедж
Про дельта-хедж — а пуркуа бы и не па? Хеджить движения минимальные? — поможет, однозначно.
В любом пасьянсе — прикрывай концы! И не будет исков! :)
По-крайней, гамма на крыльях будет худеть, а это значит — маржинкол, досвиданье! :)
Если ставить конструкцию жопой кверху и продавать очень немного временной стоимости — читай, продавать крайне дешёвую гамму (которую основоположники продажи времени предпочитают именно ПОКУПАТЬ!), можно и огрести. Вон оно и так :)
Так что боль и печаль заслужена!
Вот и вчера, 2 отчета зарядил, и оба 100 % верно.
KSU = call
SLB = put
Пока наблюдаю премаркет.
Ксюха и Салабон = не подвели. ))
Главное — жопу книзу, а морду кверху!
НЕ ПРОДАВАЙ ГАММУ ДЁШЕВО! :) И не эпи мозги жалким и жадным недоделкам Уважаемым Инвесторам!
Принципы простые, а работают :)
Упираемся в ликвидность и проскальзывания на наборе большой позиции. — но это свойства нашего рынка. Спреды по краям по ширине тоже можно регулировать. так как на некруглых страйках в стаканах — только перекати-поле…
Но и при покупке можно влететь хорошо, купив на высокой воле и получив возврат к среднему по IV...
Точно так же и господа управлющие продавали на исторически низкой IV...
Везде свои риски и нюансы, вы сами прекрасно это видите и знаете...
если мы просто входим в лонг по опционам в качестве бесплатного бонуса может быть резкий рост волы, может тогда это не хуже спреда? Как добиваться 0-й гаммы?
Я 0 гаммы обычно добиваюсь просто подбором количества опционов. Например:
Вопрос же был как вообще можно позу удерживать даже на неизменной воле если цена на базовый актив меняется быстрее чем набегает тета.
Возмущает другое. Он говорил, что знает как и что делать в подобной ситуации. Только это секрет. И это только он умеет. Такой план Б. И я, если честно, завидовал. Делал расчеты, но у меня не получалось. А теперь я понял. Плана Б не было и его не существует.
А вот купленные путы порадовали, вышли слегка за страйк и я прикрыл по 6000пт почти все, ибо понятно, что вола рухнет назад, а с ней и профит.
Из этого я сделал глубокий вывод: никто не знает что и когда произойдет, но вот купленные путы, на всякий случай должны быть перманентно. А их распад можно компенсировать чем угодно, даже проданным цс. Главное, чтобы гамма у проданной позы была меньше, чем у купленных путов.
А что, чем хуже Моськи образца 2004-го? Задрали волу — вынесли шортистов оной — и вернули на место. Чистый корнер :)
Ну а я отбиваюсь от опционов — опционами, а от спредов — опционами или спредами.
Вега. Как измениться стоимость опциона колл, если вола БА изменится на 1% волатильности.
Другими словами. Волатильность была 20, стала 22. Разница 2% При этом вега была -100. (если продан опцион). Фин рез: 2*-100=-200.
Да-да, мне Олежка Богданов ещё 10 лет назад говорил, в тот страшненький для многих год :) Вот это, Коль, херня. Обвал — это когда открытие торгов — планка — закрытие. И так несколько дней подряд.
Что ж, увидели по осени, как такое выглядит. Самый лучший мой торговый год!!! Когда уже потом читал Гнома, себя ощущал в 2008-м. Те, кто там не побывал, просто всего не прочувствуют душой :)
В продаже краев желают практически не управлять и страйки берут гораздо шире. Такого же широкого кондора не построить, или будет «100 п» прибыли на 10000 п закрытого убытка.