Доллар-рубль (USDRUB) - Глобальный взгляд

               Приветствую всех своих читателей!

               Мне очень часто люди с которыми работаю, задают вопрос относительно валютной пары, волнующей всех россиян. Однако этот инструмент не является для меня рабочим и потому всегда отвечаю только глобально. Ну вот с учетом участившихся вопросов, решил написать статью. Сразу скажу, что спекулянты со Смартлаб, которым надо получить прибыль завтра, могут закрывать статью и не читать дальше.



               А участились вопросы потому, как с прошлой весны одни и те же люди спрашивавшие меня, интересуются сейчас: «а что дальше».

               Весной прошлого года, когда бакс находился около 60 рублей всем отвечал, что до выборов 2018 года его не пустят выше 62 и вероятнее всего он сходит на 54-52 рубля.

               Собственно выше чем 60,99 рублей в июле 2017 года он не выходил, но и ниже 55,54 в январе-феврале этого года тоже не опускался.

               По сути мой прогноз сбылся, а что же действительно дальше? И главное по чему мой прогноз был такой, опирался ли он именно на выборы Президента РФ либо были еще какие-то факторы.

               Разумеется факторов для этого было масса других, среди которых и мой прогноз по росту нефти, реализуемый рынком как мы видим пока вполне вменяемым образом, а так же действия ЦБ РФ по снижению ставки, мое понимание действий иностранных инвесторов входящих в рынок РФ, а так же разумеется технический анализ. Но обо всем по порядку.



               Если посмотреть на недельный график нефти, который показываю в своих статьях по ней методично уже больше года, то мы видим реализуемый сценарий фигуры «перевернутая голова и плечи» IH&S — целью которой является 85 долларов за бочку. Стоит напомнить, что анализирую и торгую американский сорт WTI, а не Brent от которого отталкиваются по расчетам нашего Urals. Но полагаю — это не имеет значения и кто хочет может посмотреть спред между этими марками, суть движения то у них не меняется от разницы в цене.

               ЦБ РФ за последние 1,5 года ставку так же менял в сторону понижения.

               А что же подразумеваю под действиями иностранных инвесторов? Тут стоит отметить, что имею ввиду в первую очередь крупных институционалов входящих в рынки различных стран, если им это интересно, а так же средства наших олигархов или вороватых чиновников, давно выведенных за границу, отмытых и которые потом заходят уже чистыми под флагом какой-нибудь банановой оффшорной компании. 

               Так вот учитывая, что это умные и прозорливые люди, просчитывающие свои действия на годы вперед, а так же обладающие разумеется большой инсайдерской информацией, то и действуют они соответственным образом. Иными словами как только доллар стал 70-80 рублей, а пирамида РЕПО обвалила стоимость российских акций и облигаций, то наш рынок тут же стал очень интересным для них в долгосрочной перспективе на 2-3 года.

                Как видим после обвала рынка декабря 2014 года и последующего снижения в 2015 году цены на акции стали очень приятными, а курс доллара крайне комфортен, для обмена его на рубли и входа в российские активы.

                Что мы видели последующие пару лет 2016, 17 годы? Рост цен на акции, и понятное дело, что сейчас идет потихоньку их фиксация.

                Итак, что сделали эти умные люди? Они грубо говоря продали доллар по 70-80 рублей, купили активов, подождали пока они выросли, фиксируют и будут что делать? Все верно — покупать доллар, только уже по 50-60 рублей.

                Ну и мы подошли к вопросу технического характера, по причине которого я так же считал что выше 62 не пустят, но могут довести до уровня 54-52 и даже до 50 допускал.

                Отталкивался я в первую очередь от того, что максимумы января 2016 года почти на 86 рублей за доллар рассматриваемые как технический уровень НН не имеют к нему вменяемого LH, а кроме того смотря на декабрь 2014 года и его максимум почти в 79 рублей, очень сильно начало напрашиваться движение к уровня 72-79 для формирования фигуру «голова и плечи» H&S и по сути создания на этом уровне вменяемого LH.



                Как видим из графика — это может выглядеть вот так. После чего цена пойдет вниз и в течение нескольких лет может вернуться к уровням так сильно любимым и многие года привычным многим жителям России, а именно район 28-30 рублей.

                Стоит отметить, что тайминг роста и последующего снижения, как на этом графике, так и на последующем — очень приблизительный и не стоит полагаться на него в своих действиях или планах. Но скажу сразу, что более мене он реальный. Считаю что на движения к «правому плечу» фигуры может уйти 1-2 года, а на последующее снижение еще пару лет. Хотя это рынок и есть масса побочных факторов, включая экономические кризисы, положение в самих США, цен на нефть и геополитические риски — так что работать все может и более стремительно.

                Но график предложенный выше он слишком простой, в нем нет интриги, в нем нет боли участников рынка и тем более простых домохозяйств, которые за более чем стабильный год с точки зрения курсовой разницы уже привыкли к уровням и более менее спокойно могут держать свои сбережения по комфортным ценам 56-58 рублей.

                Надо четко понимать, что ребята продавшие толпе баксы по 70-80 нагнетая истерию, что он будет по 100 и выше, так же циничны в своих действиях как и раньше. Им нет дело до бабушек и дедушек и остальных кто постоянно попадается на игре в курсы валют. Кроме того они очень много заработали рублей на российский активах и потому им хочется обменять свои рубли по более дешевым ценам.

                Именно по этому причине надо заставить рынок продавить уровень 55,5 рублей по курсу и опустить его до уровней 52, а лучше даже 50-48 рублей, то есть вынести минимумы мая 2015 года, создать панику снова в СМИ, нагнетать что доллар идет на 30, что бы все кто держит их под матрацами побежали срочно в обменник их сдавать хоть по 50 хоть по 48. Ну а потом как обычно все повернется в обратную сторону и начнется восхождение, итогом которого толпа будет загнана снова в обменники покупать по 70-80 рублей, под сказки что теперь то он идет на 200 :)



                Вот именно так на графике это может выглядеть. И самое интересное, что технически тогда у такой фигуры цели глобально вниз аж до 13,5 рублей за доллар и понятно что все это через много лет (скажем через 5-7 в перспективе всех движений). Кстати не раз читал каких-то аналитиков предрекающих цену за бакс в 16 рублей. Ну что — вполне вероятно.

                А теперь давайте подумаем, а как все это движение вначале вниз, а потом уже вверх, можно разыграть и на чем?

                1. Вначале думаю все же надо дернуть бакс вверх. Это не обязательно, но классно было бы пробить 61 рубль в моменте и поймать в ловушку быков. Для реализации подобных планов может быть масса причин. Всякие санкции шманкции, геополитика, что-нибудь опять ЦБ наколдует и так далее. В общем это вполне реально сделать собственными силами нашего рынка. Но еще раз подчеркну — это движение не обязательно, но классически по технике было бы красиво;

                2. На чем же снижаться вниз до 52 или даже до 50-48. Да все просто. Нефть в перспективах года, если ни чего не помешает продолжит расти и ее рост от текущих уровней еще примерно 20 баксов за баррель. Как следствие это очень сильно будет влиять на курсовую стоимость. Кроме того ЦБ РФ, может помочь в этом движении.

                3. Ну а потом как писал выше, паника, все сдают свой кровный бакс, в СМИ бла бла бла «идем на 30» и так далее. Ну и развернуть на чем вверх найдут. Это может быть как обычно в первую очередь нефть, начавшая допустим коррекцию после роста, геополитические риски, всякие санкции и так далее.

                По времени первые движения либо с задергом до 61 либо сразу вниз до 52 и 50-48 (как потенциал) — вижу что потребуется не менее 9 месяцев, может уложатся в этом году, может к весне следующего.

                Движение же от поставленного минимума вверх к 72-79 — полагаю может занять еще пару лет.

                Ну  при условии, как говорится если опять какая-нибудь НАЕБУЛИНА, а тьфу ты набиуллина не подключится. А то, как показывает практика осени 2014 года, можно и 42 рубля за 4 месяца сделать, как это было с августа по декабрь с 36 до 78 рублей.

                Всем успехов в валютных войнах с государством :)