Доллар

Индекс гособлигаций RGBI улетает ввысь! И это несмотря на перекупленность (RSI-7 на дневке уже 87). Но интересные доходности в дальних ОФЗ остались лишь для бумаг с низким купоном, там порядка 16%-16.5% годовых. При купоне 10%-12% доходность к погашению порядка 14%, что не особо интересно в моменте. До заседания ЦБ 25 июля сложившаяся ситуация вряд ли изменится. А что после ?

А после, как мне кажется, может начаться совсем другая история. Крупняк уже спекулятивно прокатится на ОФЗ: с ноября 2024 года RGBI вырос на 20% за 8.5 месяцев. А еще купон к этому добавьте. Можно и прикрыть позиции, уже есть хороший результат. А технически в ОФЗ назревает коррекция. И к концу года ожидания роста по валюте. Так когда эту валюту покупать, если не в конце июля? Так что очень может быть, что скоро мы увидим всё более активную скупку валюты и ее рост.

«Cитуация на валютном рынке до конца текущего года в основном будет определяться темпами снижения ключевой ставки ЦБ РФ, внешними антироссийскими санкциями (особенно от США) и динамикой цен на нефть. Мы полагаем, что к концу 2025 года курс доллара может восстановиться до 95 руб./$1. Но в части покупки валюты в расчете на ее рост надо подождать подходящего момента, — пишет эксперт в материале инвестиционной компании. — Например, в прошлом году усиление курса рубля происходило с февраля по август, а потом рубль стал почти непрерывно слабеть. В августе сезонно растет спрос на валюту, поэтому этот месяц традиционно неблагоприятен для российской валюты».

США «оказываются в изоляции» из-за перехода других стран на торговлю друг с другом в национальных валютах и отказа от доллара. К такому выводу пришёл полковник в отставке, бывший советник Пентагона при президенте Джеймсе Картере Дуглас Макгрегор. Это далеко не первое заявление относительно изоляции Штатов, так как ещё два года назад и в МВФ, и на Всемирном экономическом форуме в Давосе начали употреблять термин «фрагментация мировой экономики», означающий постепенный распад единой мировой экономики на блоки стран, которые будут торговать преимущественно друг с другом, пишет Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global.

В любом случае, какие бы термины не использовать, ясно одно – что действующая глобальная экономическая модель, основанная на гегемонии доллара США (Ямайская валютная система), уже испытывает кризис и находится на пороге серьёзных реформ. На наш взгляд, попытки американского лидера Дональда Трампа ввести высокие пошлины на импорт в США со всего мира являются как раз следствием кризиса долларовой системы и выросшего недоверия третьих стран к доллару, а Штатов – к импорту из третьих стран и глобализации производства, когда национальные компании строят свои заводы и фабрики за границей.

Курс доллара 16 июля демонстрирует умеренное снижение по отношению к основным мировым валютам на фоне реакции рынков на свежую статистику по инфляции в США. Индекс доллара (DXY — соотношение стоимости доллара к корзине из шести мировых резервных валют) сегодня снижается на 0,11%, до 98,55 пунктов, пишет Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global.

В июне потребительские цены выросли на 2,7% в годовом выражении, ускорившись по сравнению с маем (2,4%). Базовая инфляция (Core CPI), исключающая продовольственные продукты и энергоносители, составила 2,9%. Хотя данные совпали с ожиданиями аналитиков, темпы роста по-прежнему сдерживают ФРС от смягчения денежно-кредитной политики, чего ждет часть участников рынка. Целевой уровень по инфляции в США составляет 2%.

Дополнительную интригу внесло заявление президента США Дональда Трампа, который вновь потребовал от ФРС снизить ставку, но уже сразу на 3 процентных пункта. Кроме того, новый виток торговых войн, включая введение пошлин на товары из Индонезии, усиливает геоэкономическую напряженность и может спровоцировать ответные меры со стороны торговых партнёров Вашингтона.

Приветствуем новых подписчиков и инвесторов канала.

Сегодня на рынке продолжается ралли вчерашнего взлета +3%📈 после позитивной реакции на заявление Трампа даже не санкций, а вторичных пошлин 100%. Значит не против самой России, а стран которые сотрудничают с ней, например Китая. Трамп хочет 2 раз сразиться с Китаем в торговой войне?!

В результате драйвера от геополитики Индекс Мосбиржи сегодня вырос еще +1,38%📈 и вошел в диапазон 2750-2775, после долгой коррекции. Это доказывает нашу вчерашнюю точку зрения, что рынок акций недооценен.

По какому сценарию идут торги рынка?

В классическом трейдинге по сценарию пружины. За две недели Индекс Мосбиржи снизился от уровня 2850 до 2613, вчера. Принцип пружины был самым ожидаемым, поэтому отскок продолжается сутками. Только акции компаний вчера повысили доходность портфеля на +3,7%📈, но дополнительный доход принес актив серебра, который вырос +4,53%🔥(куплен 24 июня).

При каком случае выгодно выбрать серебро, а не золото?

С начала года оба металла идут практически на равном подорожании на 24-26%. Когда Трамп начал торговую войну в апреле центральные банки многих стран закупали золото с постепенным отказом от доллара. Все прекрасно помнят исторические рекорды золота с апреля-июнь, максимум до 3557$ за унцию.

Сегодня динамика мировых резервных валют по отношению к рублю остаётся, как и в понедельник, неоднозначной, отмечает Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global. Биржевой курс юаня, потерявший накануне более процента, возобновил рост, и, отыграв часть вчерашних потерь, торгуется выше 10,85 руб. А вот на внебиржевом рынке немного подорожавший накануне доллар падает, снова поднявшись выше 78 руб., в то время как евро практически стоит на месте – в районе 91 руб.

Накануне российские финансовые рынки были взбудоражены ожидаемым заявлением президента США Дональда Трампа в адрес России, которое по факту оказалось мягче, чем предполагалось. Однако на курс сегодня влияют не столько заявления американского лидера, сколько во многом искусственное ослабление рубля, вызванное продажами валюты Минфином, низким спросом на валюту у россиян из-за высоких процентных ставок по вкладам в рублях и продажами валюты со стороны экспортёров.

Геополитические риски валютного рынка и определённое охлаждение отношений России и США могут в любой момент сдвинуть курс явно перекупленного рубля вниз.

ТГ: t.me/MartinTrade13