Блог им. ironic

Знатокам облигаций вопрос...

Интересно было бы проконсультироваться по такой ситуации:
У «Ленты» есть облигации погашением в году эдак 2029. Допустим, что в 2020 «Магнит» присоединяет к себе «Ленту». Что будет с указанными облигациями «Ленты» и их счастливыми обладателями? Что это: пролёт, выкуп, принудительное погашение, переименование — ?
21
15 комментариев
+1
вроде как компании продаются вместе с их долгами, нет?
avatar
Eugenio
Евгений, понятное дело. Но как это на практике выглядит? Вот у меня облиги компании, которую присоединяет кто-то. Что с моими облигами?!
avatar
Wasiliew Wasilij
Wasiliew Wasilij, как оно было бы правильно я написал, но в реальности мы говорим о бумагах выпущенных в РФ. А в РФ может быть что угодно. :)

avatar
Eugenio
Евгений, вроде ничего и не написал… Спишут или погасят?!
avatar
Wasiliew Wasilij
+1
Wasiliew Wasilij, Alexhey чуть ниже описал юридическим языком. 
Но конкретно по «Магнит присоединяет себе Ленту в 2020 году» вам вряд ли кто скажет. :)
avatar
Eugenio
Евгений, он же сказал, что надо проспект читать;)
avatar
Wasiliew Wasilij
+1
Wasiliew Wasilij, например были бумаги NOMOS19 у номос банка, номос купило открытие — и оно дальше платило по этим долгам, у вас остались те же облигации, никакого изменения в условиях нет. Правда погасить не успели немного)
avatar
Михаил Ершов
Михаил Ершов, во-от, спасибо, пример из жизни. А что значит последнее предложение?)
avatar
Wasiliew Wasilij
+1
Wasiliew Wasilij, да так...
Банк ФК Открытие, 10.0% 26apr2019, USD
а ЦБ уже их безвозмездно списывает с инвесторов...

За новой объединенной компанией тоже глаз да глаз нужен)
avatar
Михаил Ершов
Михаил Ершов, ага, вариант «списание в 0»…
avatar
Wasiliew Wasilij
+1
Новое юрлицо в результате объединения, либо присоединяющее юр лицо в результате присоединения приобретает все права и обязанности присоединяемого юр лица. В том числе по займам и облигациям. Все будет по прежнему. Для вас ничего не поменяется 
avatar
Alexhey
Alexhey, это теория, верно? Жизнь всяко богаче вариантами. Есть примеры, как бывает «не совсем по теории»?
avatar
Wasiliew Wasilij
+1
Wasiliew Wasilij, все зависит от проспектов облигаций,
это фактически договор с инвесторами, в нем можно напридумывать и прописать разные условия

Например
Ковенант, позволяющий незамедлительно требовать досрочного возврата кредита в случае нарушения сроков проведения платежей, реорганизации, ликвидации или банкротства бизнеса, нарушение других финансовых ковенантов.

Источник: https://fd.ru/articles/158216-top-15-samyh-vajnyh-finansovyh-kovenant-kreditnogo-dogovora-qqq-16-m10

avatar
Михаил Ершов
+1
Wasiliew Wasilij, это — закон.
avatar
Alexhey
Alexhey, пфф, «закон»… Закон всего многообразия ситуаций не описывает. Он отражает только «левую половину графика»)
avatar
Wasiliew Wasilij

Читайте на SMART-LAB:
Фото
Доллар поднялся выше 80 рублей, пора обновить таблицу юаневых облигаций
Очередной виток роста валюты делает актуальным покупку валютных облигаций .  В новой таблице сделана корректировка доходности...
Фото
Роман Ранний
13:02
Разруливаем год Делимобиля в шоу «Акционеры. Цифры»
Провели эфир с топ-менеджерами оператора каршеринга — компании Делимобиль. Узнали из первых уст взгляд на финансовые результаты бизнеса за...
Фото
Т-Инвестиции
16:40
Инвестиции без спешки: торгуем в выходные
Алексей Девятов Рынок часто движется импульсами, тем важнее оценивать активы без спешки, не отвлекаясь на инфошум. Для этого отлично подходят...
Фото
Альфа-Инвестиции
15:23
Фото
Сбер РПБУ февраль 2026 г. - снижение резервов помогло удержать рекордную прибыль
Сбер опубликовал результаты за 2 месяца работы в 2026 году по РСБУ. Чистая прибыль за 2 месяца составила 325 млрд руб. (+21,4%). За февраль...
Фото
Анатолий Полубояринов
12 марта 2026, 04:27

полезные записи за 24 часа

★9 8 Рулетка доходностей: Как срок облигации ломает реальную прибыль (Сравниваем ОФЗ и Корпоратов с цифрами)
★6 20 Не хватает баллов до пенсии? Когда их стоит купить, а когда это просто дорогая ошибка
★5 0 ВАЖНО. С понедельника 23.3.26 новый график на срочном рынке Мосбиржи. В избранное. Единая торговая сессия — весь день в рынке.
★4 3 Обзор рисков финансовых рынков от ЦБ в феврале 2026 г. Покупка/продажа акций, корпоративные облигации, валюта и ОФЗ.
★4 2 Сбербанк - есть ли риски у данного кейса?
★3 23 Почему вроде бы умные - проходят мимо денег?
★3 5 Лучшие бумаги недели. Выпуск 759 – обновления для пятницы
★3 27 Продажи автомобиля TENET бьют рекорды в 26г. Откуда он взялся?
★2 10 Ситуация на текущий момент
★2 39 Почему Газпром не растёт?
+150 3 Обзор рисков финансовых рынков от ЦБ в феврале 2026 г. Покупка/продажа акций, корпоративные облигации, валюта и ОФЗ.
+146 83 Азия. Пятница.
+143 2 Сбербанк - есть ли риски у данного кейса?
+137 129 Немного про MAX и ВК... но в целом больше про жизнь
+137 5 Лучшие бумаги недели. Выпуск 759 – обновления для пятницы
+133 31 💰 Мой путь от нуля до 9 млн, пассивный доход растёт, или каждый следующий миллион быстрее предыдущего
+132 22 Проиграна битва, но не война: засуженный на полтора миллиарда Сбер подключил против владельцев торгового знака PayQR тяжёлую артиллерию?
+132 10 Ситуация на текущий момент
+131 2 🛢 Нефть снова в цене. Надолго ли?
+118 23 Почему вроде бы умные - проходят мимо денег?

самые обсуждаемые сегодня

6к А как думаете, Трамп знал, что будет с нефтью, когда СВО начинал?
3к Портфель = Убыток: 90% вложений россиян бессмысленны
2к The Financial Times: Из-за нефтяного кризиса Москва за 12 дней получила дополнительно $1,3 - $1,9 млрд; к концу марта эта сумма возрастет до $5 млрд
1к ЛДВ "Шрёдингера" и ЗПИФ недвижимости

теги блога Wasiliew Wasilij

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн