Всех приветствую!!! Прошу технического совета по арбитражу.
Не для кого не секрет, что существует возможность заработка на арбитраже между стоимостью акций и фьючерсов на эти акции.
На нашей бирже фьючерсы торгуются с премией по отношению к акциям.
Вот пример:
К моменту экспирации разница между стоимостью акции и фьюча(контанго) начинает уменьшаться. И что не маловажно, основное уменьшение контанго происходит в последний месяц обращения фьючерса. Таким образом, продав фьючерс, купив акцию, за месяц до экспирации, кладем себе в карман 2% от стоимости позиции. 4 экспирации в году – около 8% Отмечу, что величина контанго может колебаться в течение дня, недели, а в последний месяц зачастую совершает бешеные колебания. Мне не очень интересно ловить эти колебания, т.к. нет желания сидеть за терминалом сутками. Но если у кого-то есть опыт подобной торговли, было бы интересно почитать.
Мне интересна другая особенность на российских малоликвидных фьючерсах.
Последний месяц жизни фьючерса контанго уменьшается, но первые месяцы контанго растет!!!
Как построить арбитражную конструкцию, что бы заработать на увеличении контанго и не шортить акцию?
Удержание шорта по акции приведет к дополнительным выплатам и арбитраж потеряет свою эффективность.
А была бы не плохая альтернатива депозиту: 8% годовых на уменьшении контанго плюс 4% на увеличении контанго, да еще и вычеты по ИИС.
Cristopher Robin, про долларовый я ничего не говорил.
8% — потому что округлил в меньшую сторону, а так должно быть равно ключевой ставке.
По поводу экспираций — их хоть и 4 в году, но если попадаем на дивидендный период, а их может быть и 2 в году, если есть промежуточные дивиденды, то в этих периодах контанго не будет, или будет за минусом размера дивов.
Я не вижу даты на графиках, но волатильность контанго, например Лукойла, связана с попыткой рынка понять когда будет возможная дата промежуточных дивидендов. Пост об этом я писал.
Так что не все так просто
Контанго может увеличиться, к примеру, если дивы перенесут за период экспирации.
Такие стратегии можно использовать как обеспечение.
Учитывайте комис и спреды, и налоги. Процент точно сьестся.
купите дальний фьюч. продайте короткий
но я уверен, что вы базис неверно посчитали из за низкой ликвидности дальних контров, контанго тает равномерно (плюс минус), давая плюс минус ключевую ставку.
Кстати, если у вас есть идеи, как используя только инструменты ФОРТС заработать безрисково хотя бы 5%, мне было бы интересно услышать. Спасибо!
1. Комиссия Брокера за заключение Специальных сделок РЕПО
2. Сальдо расчётов по сделкам с ценными бумагами
3. Комиссия Брокера/Доп. комиссия Брокера «Сборы ТС» за заключение сделок
4. Биржевой сбор
Краткосрочный делал арбитраж, бот рабочий, ещё должен остался
1) Если хотите избавится от спота (акции) в арбитражной связке, торгуйте календарный арбитраж (дальний фьючерс против ближнего).
2) Не пытайтесь ловить резкие колебания, которые видны на ваших графиках. Там огромные проскальзывания, я пытался ловить их роботом, в результате входил в позицию по совершенно невыгодной для меня цене.
3) Если полезно, плюсаните пожалуйста.