По мотивам поста
COREz «Почему я не люблю, когда растет рынок?». Тема лично для меня актуальная, поэтому решил вынести в пост.
В комментарии к посту
COREz я уже отметил, что аргументы автора весьма сомнительны, а сейчас я попробую разобрать на простом примере почему именно:
Исходные данные: есть 160 тысяч рублей, из которых 37 000 - это тот самый 30%-тный кеш на случай снижения курсовой стоимости актива.
Расчет веду округленно, с условием что размер
дивидендов от года к году неизменен.
1. Итак, покупаем ГП по цене 123 р/акция на сумму 123 000 р. (160 000-37 000 кэша) и идем с этой покупкой под закрытие реестра. У нас 1000 акций ГП и нам начисляют дивиденды 8 р/акция, итого имеем в пересчете на рубли 160 000 + 8*1000 акций = 168 000 руб.
Если цена акции неизменна, то мы в плюсе на 8000 рублей на первом году владения акцией. Радуемся))
2. Если цена акции ушла вверх на 150 р. за акцию, то в пересчете на рубли, у нас уже 195 000 (150*1000+8000 див.+37 000 кэша) к первоначальным 160 000. В таком случае,
если цена акции ушла вверх после нашей покупки, то мы в плюсе на 35 000 руб. Радуемся))
3. Если цена акции упала до 100 р. за акцию, то у нас будет 145 000 руб. (100*1000+8*1000+37000 кэша). Пусть дно и будет 100 р. (идеально угадали) и на 100 руб. за акцию мы использовали свой кэш для покупки акций, да еще и получим на этот кэш дивиденды, т.е. докупим 370 акций (37 000 р. / 100 р. за акцию): 1000*100+8*1000+8*370+37 000 = 148 000 руб. Выходит,
что при падении цены акции до 100 руб. у нас в рублевом эквиваленте, при всех прочих идеальных условиях (акция не упадет еще ниже)
и округляя до большего, будет 148 000 руб и мы получим убыток в 12 000 руб. И чему тут радоваться?))
А радоваться падению цены на актив все же можно и я насчитал только 2 возможных варианта: либо ты в короткой позиции по рынку, либо ты полностью в кэше и с каждым днем падения гипотетически (именно гипотетически!) можешь купить больше актива в количественном выражении. Есть еще варианты?
Почитайте мой блог. Психология инвестора и спекулянта — это совершенно разные материи.
Хотя лично мне удаётся спекулировать весьма успешно, НО я это делаю на средства, которые готов потерять безвозвратно!