Актуальная опционная стратегия доллар/рубль и РТС на август-сентябрь

Российские активы и в частности фьючерс на индекс РТС (RI) и доллар/рубль (SI) в последнее время демонстрируют достаточно противоречивую динамику.

На стороне покупателей продолжают играть:

– высокие цены на нефть (преимущественно благодаря договоренностям ОПЕК+)

– стимулирующая денежно-кредитная политика мировых ЦБ

– ожидания реформ от администрации Трампа

– перепроданность российского рынка.

При этом из негативных факторов стоит выделить:

– статистика Китая и еврозоны накануне вышла в крайне негативном ключе. В частности рост промышленного производства в Поднебесной в июне замедлился аж до 6,4% в годовом выражении, при ожиданиях на уровне 7,1%, а розничные продажи опустились до 10,4%. При этом в еврозоне данный показатель снизился по отношению к маю на 0,6%.

– появились новые предпосылки для ухудшения взаимоотношений России и Запада. В частности  Иран отправил в Россию, вопреки санкциям Совета Безопасности ООН, вооружение, нуждающееся в ремонте. Как пишет Welt am Sonntag (воскресное приложение к Die Welt) со ссылкой на источники в западных спецслужбах, для отправки российской техники использовалась база Хмеймим на территории Сирии.

– количество буровых в США возобновило рост +3 за прошедшую неделю. Дает также определенные предпосылки к возобновлению и роста запасов

– США может ввести новые пошлины с Китаем в случае бездействия последнего по отношению к КНДР.

Поэтому в целом внешний фон остается противоречивым, хотя и все-таки с небольшим уклонов в сторону снижения. При этом, учитывая большое количество важных событий в ближайшее время, на мой взгляд, можно попробовать сыграть на выход из диапазона.

В частности на индексе РТС или даже на паре доллар/рубль можно открыть стрэнгл или проданную бабочку. Что я собственно сегодня и сделал. Экспирацию  возьму сентябрьскую. Цель +-5000 пунктов от текущих значений. Крайне низкая волатильность опционов также благоприятна для открытия данных позиций.

Наиболее важные события ближайшего времени:

Протоколы заседания ФРС 16 августа.

Симпозиум в Джексон Хоул сотоится 24.08.17-26.08.17. Вполне возможен целый ряд важных для рынков заявлений.

Статистика по запасам и добыче нефти  – каждую среду.

Заседание ЦБ РФ 15 сентября.

Развитие геополитикой напряженности между США и КНДР.

Ключевые уровни:

RI

Поддержки: 101500-101800

100600-101000

SI

Сопротивления: 61000, 61500-61800

Поддержка: 58700-59000

Картина по доллар/рублю также благоприятствует открытию позиции на выход из диапазона.