Блог им. alexzh

Нефть: российские физики против юриков

    • 14 августа 2017, 18:48
    • |
    • alexz
  • Еще
Рассмотрим два последних движения вниз: 
1. С 12 апреля (~56$/brl) по 4 мая (~ 48$/brl)
2. C 24 мая (~54) по 21 июня (~45)

Для удобства добавлю график
Нефть: российские физики против юриков


Теперь посмотрим, что делали российские физики на этих движениях

Нефть: российские физики против юриков

Легко видеть (график снизу — позиции физиков, верхний — юриков), что и в первом и втором случае физики постепенно увеличивали позиции до рекордных значений (в текущем году) все время пока продолжалось снижение. После того, как нефть разворачивалась позиции довольно быстро ликвидировались. 

Если поверхностно посмотреть, можно подумать, что физики просто отлично сработали — перед разворотом оказались с рекордными лонговыми позициями. Однако в реальности, большинство набирало позиции против тренда, а потом быстро их закрыли, как только тренд пошел в их сторону. Так что большинство, скорее всего понесли убытки, а заработали единицы, входящие перед самым разворотом и умеющие удержать прибыльную позицию. 

Ситуация еще раз повторяет старую истину — зарабатывает умное меньшинство, умеющее определять, когда в ходить/выходить и умеющее давать прибыли течь. ©

★4
10 комментариев
Автор, подобную статистику по другим инструментам ведете? Кстати юрики могли также хеджировать проданные коллы покупая фьюч

avatar
Иван Тишевской, на сайте мосбиржи есть все данные
www.moex.com/ru/derivatives/open-positions.aspx

Согласен юрики могли все захеджировать и быть в нейтральной позиции — поэтому их неинтересно смотреть, физики интереснее.
avatar
Кстати юрики могли также хеджировать проданные коллы покупая фьюч
     отдельные сумасшедшие могли… Обычно продажу колов покрывают физической нефтью…
Активный Инвестор, поясните 
avatar
Иван Тишевской, 
Кстати юрики могли также хеджировать проданные коллы покупая фьюч
     один дериватив другим полностью не хеджится… просто риски становятся симметричными, но добавка фуча к опционам меняет одни риски на другие
Активный Инвестор, так мы фактически об одном деривативе рассуждаем, как это не хеджируется?
avatar
Иван Тишевской, 
Кстати юрики могли также хеджировать проданные коллы покупая фьюч
    фуч и опцион — оба производные от БА. Но риски у них разные, друг друга они не покрывают, но БА можно хеджить разными способами разными деривативами
физики были маркетосами =)) скорее всего
раз быстро ликвидировали
avatar
Кстати юрики могли также хеджировать проданные коллы покупая фьюч
 один дериватив другим полностью не хеджится… просто риски становятся симметричными, но добавка фуча к опционам меняет одни риски на другие

теги блога alexz

....все тэги



UPDONW