О доходности облигаций

01 августа 2017, 16:07
|
Alexhey

Вопрос знатокам облигаций. Скажите как облигация торгующаяся по цене 105 или 110 с купоном предположим 8% может давать доходность 8%?
Пример из кивка: Евраз1P1R торгуется с ценой 110,60, размер купона 62,83, что соответствует купонной доходности 12,5 %. Квик показывает 9,32 % к погашению которой состоится в марте 21 года.
Насколько я понимаю, если цена облигации 110 при купоне 12 то эффективная доходность около 2%, но квик показывает обратное.

Кто может пояснить?
Заранее благодарю за квалифицированный ответ.

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

спецраздел:
облигации

102 | ★2

9 комментариев

Проще — скажи, как почитал доходность в 2%?

Harye Solano

01 августа 2017, 16:13
Ответить

Hummi Attabachi, да я никак не считал. Просто если облигация выше номинала то «общая доходность» снижается несмотря на фикс купон. Понятно что доходность два% это при условии что купон 12% цена облигации 110 а погашение ровно через год.

Alexhey

01 августа 2017, 17:25
Ответить

эффективная доходность — доходность к погашению с учетом реинвестирования купона.
Калькулятором на русбондс можно воспользоваться.

Тимоха

01 августа 2017, 16:22
Ответить

Тимоха, кто сказал что эффективная доходность считается с учетом реинвестирования?

Alexhey

01 августа 2017, 17:24
Ответить

Alexhey, Есть несколько видов доходности: текущая Д, текущая модифицированная Д, простая Д к погашению, эффективная Д к погашению.
Более доступно можно у Андрея Ванина посмотреть

Тимоха

01 августа 2017, 17:44
Ответить

Тимоха, вряд-ли квик считает доходность с учетом инвестирования

Alexhey

01 августа 2017, 17:54
Ответить

погашение в 21 году, вот вам и ответ, это доха на весь период до 21 года усредненная

Хуан Диего из Севильи

01 августа 2017, 16:47
Ответить

Кажется я сам начинаю понимать. Если до погашения три года, а условия цена 110, купон 12%, то грубо на коленке можно считать так:
(12-10+12+12)/3 тогда получается 8,66.
Вроде дошло

Alexhey