Срочная позиция. Пропорциональный пут-спред на нефти марки Brent.

gelo zaycev, подробнее смотрите видео Дмитрия Полозков https://www.youtube.com/channel/UC60UiXVGo3VC6nWtNxEWSfg/videos

В моём случае (по этой позиции) даже если нефть не упадёт, то ничего не потеряю. А если упадёт не ниже 34, то отлично заработаю.

Petr S, всё верно. преимущества опционов)

Petr S, больше проданных 34 путов — ещё больше ГО и рисков его возрастания. Текущая позиция меня устраивает по всем параметрам. Хотите допродать 34 путов — допродовайте) я вам не мешаю, хотя бид уже практически разобрали.
UPD. уже разобрали

gelo zaycev, что значит «по балансу отражатся»?

Сумрак, Уже написал, что «не рекомендую открывать на весь счёт — диверсифицируйте портфель продажи волатильности по разным инструментам.»
что же тут неверного?

Сумрак, вы по-моему реально торгуете опционами, если не ошибаюсь? Знаете что такое продажа волатильности? Так вот в случае этой позиции меня дополнительно хэджируют купленные 46 путы и мне даже выгодно падение. Конечно вы правы нефть может резко обвалится до 34 и даже ниже, беру на себя риск, что за 1 месяц этого не случится, а если случится буду работать с позицией: роллироваться страйками, календарно, допродовать фьючи по мере падения и т.д… в общем весь набор управления. Как говорится: «Волков бояться в лес не ходить». 
Та ситуация резкого возрастания ГО, о которой вы говорите, уже случалась в марте — вот мой пост об этом http://smart-lab.ru/blog/385613.php

Сумрак, вы когда-нибудь занимались продажей волатильности? хотя бы двухсторонней, а лучше односторонней? 

Сумрак, отлично) значит вы понимаете, что чем дальше страйк тем большее кол-во можно позволить продавать, так как вероятность достижения ещё более дальнего страйка стремительно уменьшается. В моей позиции нефть должна упасть на 26% за один месяц. Возможно ли такое? возможно. Но как часто такое случается? Откройте историю нефти посмотрите.

Что касается ваших 1 к 7. Так как вы продаёте ближе, ибо боитесь превышать это соотношение, то вероятность достижения края у вас больше, но риски при пробитии края меньше хотя тоже огромные. А теперь задайте себе вопрос: что вы будете делать при подходе цены к вашему проданному краю в соотношении 1 к 7?

Сумрак, Согласен ГО вырастет, если актив сильно упадёт в цене, допустим, вырастет в 4 раза, если нефть упадет на 6$, потому и говорю — на 100% счёта такой спред открывать нельзя — здесь мы с вами одного мнения.

Насчёт того, что «счет уменьшится сильно из-за роста цены проданных опционов»
Я думаю вы прекрасно понимаете нелинейность тета-распада, вегу как коэффициент ценообразования, срок до экспиры и т.д.
Также посмотрите цену на 34 страйк той же экспиры на СМЕ.  сравните с ценой на нашем рынке. Однозначно делать ваше утверждение является некоректным.

Насчёт вашей стратегии. дайте, пожалуйста ссылочки на посты о них. Изучу. Всегда уважаю опыт других. 

Сумрак, да Илья спредами щас практически не занимается. Да в них и нет ничего сложного, что мне нужно у кого-то спрашивать. Просто хотел уточнить понимание конкретно вашей стратегии.

gelo zaycev, захочу построить на РТС — построю на РТС))) сравните цены на СМЕ по 34 страйку с нашими ценами — поймёте идею)

gelo zaycev, да конечно напишу) только экспира 26.07.17. Да позиция реально открыта, даже ещё 12 шт 34 путов допродал, чтобы покрыть комиссии. Насчёт погрешностей не понял.

gelo zaycev, нет расчёт не только на это, но возможность открыть позицию по такой выгодной цене безусловно решает.

gelo zaycev, чувствуется у вас не хватает опционной практики) и теории) отвечу коротко на ваши вопросы: 
Всё будет хорошо по моей позиции, если за ближайший месяц нефть не опустится ниже 37. Если опустится — буду работать. Если пойдет выше — ничего не теряю. 
Как они там будут играть в процессе — мне без разницы.

gelo zaycev, да ничего с ними не будет))) и 46 путы и 34 экспирируются 26 июля. Ну будут цены и тех, и тех колебаться — и что??? важно где произойдет экспира. тета — риска у меня нет.

gelo zaycev, у вас другое отношение к продаже дальних краёв) не лучше не хуже — просто другое) не занимайтесь этим — это не ваше)

gelo zaycev, смотря на сколько выйдет в деньги) вам нужно чтобы цена пошла ниже 97500-780=96720 пунктов. Всё что ниже будет вашей прибылью.

gelo zaycev, 97500+780=98280. Всё что выше ваша прибыль.

gelo zaycev, на рынке нет сказок))) прибыль на экспирацию у вас начнётся только с 98280. Точка.

gelo zaycev, вам надо подтянуть теорию или просто побольше попрактиковаться) без обид только)

gelo zaycev, уже публично работал с такой позой, результат посчитайте сами http://smart-lab.ru/blog/385613.php

по этой позе напишу отдельный пост после экспирации.

Алексей, special for you: open option desk CME. There you can see the price of the same 34 strike put option is equal to 0.01. Here we have 0.05))) Just do it)

Алексей, https://www.barchart.com/futures/quotes/QAU17/options/sep-17#/futuresOptionsView=split&moneyness=allRows&futuresOptionsTime=daily

Алексей, тут главное рост ГО выдерживать. тов. Сумрак выше правильно указал на это.

Alexrad, эта позиция открыта на БКСе, на счёте с долларовым ГО.

Alexrad, недавно открыл у них счёт. Пару раз в последний день экспиры уходил в -50%, но это не считается — такое они не трогают.

Алексей, да в курсе))) в моем случае с долларовым ГО 34% годовых от минуса по ГО.

Алексей, уже есть опыт))) на ITinvest. smart-lab.ru/blog/385613.php после этого на всякий случай решил уйти в БКС по позам с продажей волы 

dmitr66, вы неправильно интерпретируете мои слова. Было написано:
«Максимальная прибыль конкретно по собранной мною конструкции „
Термин “максимальная прибыль» обозначает тот максимум по конструкции, который в принципе можно получить. В моём случае этот максимум приходится на 34$ по Брент.
Нигде не было написано, что если нефть закроется на 34$, то я получу эту прибыль. А все нюансы управления — тем более такой маржинальной плечевой позицией — мне прекрасно понятны.

Насчёт одновременной продажи колов.
хотел продать, но мож нефтя повыше сходит продам, рост нефти моему портфелю в целом невыгоден, потому не особо стремлюсь продавать колы. да и непокрытый край получается.

Насчёт того, что ничего не получу, если закроется выше 46.
Это если не буду управлять позицией. 

И вам добра!

Александр Зайцев (ocepiruki), 
базовый актив тот же,
дата эксирации та же)))

Александр Зайцев (ocepiruki), вы правы.просто смотрю теорию по брэнту. на америке не торгую.

gelo zaycev, уже. в 18:45 сегодня.

Александр Зайцев (ocepiruki), просто рынки разные. маркетосы по-разному оценивают риски. у нас допустим всегда путы на бренте переоценены так как на нашем рынке хэджируются от падения. на амерском рынке колы дороже чем у нас и намного ликвидней, у нас колы на нефть особенно дальние вообще плохо продаются. 
Так что никакого подвоха. можно арбитражить.
единственное что у нас маржа по валютным инструментам считается в рублях и на этом могут возникнуть нестыковки даже в случае полного арбитража. Но нестыковки в целом небольшие при более менее стабильном курсе рубля.

BeSmart, думаю первые 5000 лотов разобрали благодаря упоминанию на Смарт Лабе, а потом непонимающие хэджеры с радостью продолжили покупать эти опционы, а те кто продавали с радостью продолжили продавать по выгодной цене. Первая мировая случилась не потому что убили Фердинанда, просто конфликт акцентировался после этого убийства.

BeSmart, никак) серьезно никак. этот объем путов реально очень маленький