Формула справедливой цены фьюча.

God, тут я с вами согласен, большинство вряд ли знает кто такой Буренин.

God, уточнил б Для лудил)), что надо на стоковые писать, а то народ стал уже для валюты постить, ща на комоды и fixincome исчо добавят))

trader_95,
1. Правильней сказать, от оценки большинством участников свопа между сегодняшим днём и экспирацией.
 Ещё не забывайте, что контанго существует только из-за залоговой системы на срочке (ГО). По классике залог замораживается, не принося дохода, и его долю надо пропорционально вычитать из размера того контанго, которое было бы при нулевом размере залога. Сегодня под залог принимаются ОФЗ или акции, поэтому получается чуть сложнее.

xfo, нет, не из-за залоговой.
контанго это арбитражная составляющая ставки доллар/рубль.
продавая айдиар вы должны продать Si, и купить фьюч.
в этом уравнении контанго Si=контанго фьюча.
иначе перпетуум мобиле ;)

trader_95, да, контанго — это арбитражная составляющая, но возможность арбитража — это следствие системы ГО. Поэтому контанго равно доходу от размещения свободных средств, которые не пошли в залог. Рассмотрите два крайних случая:
1) ГО = 0%
 2) ГО = 100% = по сути базовый актив. У БА не может быть контанги над самим собой, иначе был бы перпетуум мобиле :)

xfo, можно и так сказать. в принципе это одно и то же.
речь о стоимости денег.
а она у нас относительно доллара оценивается)

trader_95,

xfo, нет, не из-за залоговой.

Ну теперь вы согласны, что контанга существует в первую очередь из-за залоговой системы? При ГО=100% не будет контанги.

xfo, она существует из-за стоимости денег необеспеченного объема фьючерса.
я просто не понял сперва, что Вы имели ввиду.
так, конечно, Вы правы

xfo, не совсем понял фразу про "-ГО" — она как-то не закончена.

(Если в координатах расчетн. цены фьюча говорить) учет/не учет ГО дает до! 0,25% погрешности при её расчете. критичным может оказаться только при изм. риск параметров относительно высоковолатильных и ликвидных тикеров,
имхо, чаще это комоды/индексы. з.ы. на наших стоковых ГО исчо по-больше, но в о.е. оно меняется плавнее

xfo, в 2009м тоже))