Блог им. ii_Oleg_ii

Дедушка Баффет и секрет дивиденда.

Кто увлекается Баффетом не раз слышал его выражения:
«Я покупаю бизнес, а не акции, — бизнес, которым я хотел бы владеть, всегда»
«Выбрать хорошие акции в нужное время и держать их до тех пор, пока эти акции остаются хорошими»   
«Вы платите за входной билет дорогую цену, но через какое то время деньги на вас начнут  литься золотым  дождем»  
«Покупайте акции как можно дешевле и держите их вечно» 
«Покупай только то, что ты будешь рад иметь, если рынок закроется на десять лет»
«Мой любимый период времени, в течении которого я готов держать акцию, — вечность» 
«Покупайте только то, что вам комфортно держать годами» 
«Суть инвестирования заключается в том, чтобы инвестировать деньги сегодня для получения прибыли завтра» 

Дедушка Баффет очень любит покупать компании один раз и на всю жизнь. Баффет не покупает акции, чтобы продать, он покупает бизнес, чтобы извлекать ренту в течении всей жизни.

Попробую изобразить как я понимаю его философию инвестирования наглядно:
К примеру у нас есть компания у которой: 
Капитал = 100 000
Чист приб = 100 000
ROE(рент капитала) = 100%
Число акций = 10шт
Р(рын цена одн акц) = 80 000
EPS(чист приб на одну акц) = 10 000 (100 000 / 10)
Дивиденд ежегодно выплачивает данная компания 50% от чистой прибыли. Для этого года див доходность будет 6,25% (5000/80000*100).

Итак:
1год = 6,25% див доходность, акцию купили за 80000, один раз и на всю жизнь. Казалось бы доходность не большая, но хитрость будет раскрыта дальше.
2год = 9,3% див дох

Объясняю почему во второй год див дох получается уже больше:
2год
Капитал = 150 000 (100000+50000)
Чист приб = 150 000
ROE = 100%
50% на див = 75 000
див на одну акц = 7500 (75000/10)
див дох = 9,3% (7500 / 80000*100)

идем дальше,

3год = 14% див дох

Компания третьего года:
Капитал = 225 000 (150000+75000)
Чист приб = 225 000
50% на див = 112 500
див на одн акц = 11250 (112500/10)
див дох = 14% (11250/80000*100)

4год = 21% див дох

Показатели компаниии четвертого года:
Капитал = 337500 (225000+112500)
Чист приб = 337500
50% на див = 168750 (337500/2)
див на одн акц = 16875 (168750/10)
див дох =21% (16875/80000*100)

5год = 31,6% 

Компания пятого года:
Капитал = 506250 (337500+168750)
Чист приб = 506250
50% на див = 253125 (506250/2)
див на одн акц = 25312 (253125/10)
див дох = 31.6% (25312/80000*100)

Дальше продолжать думаю нет смысла, система ясна.
Итак подводим итог:
Мы вложили единожды 80000 и получаем постоянно повышающуюся див доходность
1год = 6,25% див дох
2год = 9,3% див дох
3год = 14% див дох
4год = 21% див дох
5год = 31,6% див дох

Р/E при покупке составлял 8

Все потому что Баффет выбирает супер успешные компании и доит их на протяжении десятилетий, по сути покупает дойных коров или денежные потоки, кому как нравится. У Уоррена  есть акции которые он купил 20,30 лет назад и они приносят ежегодно ему доход превышающий 100% на первоначально вложенную сумму.

Может конечно дедушка Баффет и не согласился бы со мной прочитав все это, но я думаю что он мыслит так, как я изложил.


★1

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UPDONW