Конференция: "Практика торговли на сырьевых товарных рынках"

Итак конференция закончилась еще в субботу, но время для обзора появилось лишь сейчас.
Буду краток — конференция не впечатлила, ожидал от нее гораздо большего.

Началось все с полуторачасового обсуждения контракта Urals на бирже СПбМТСБ и внедрения фьючерсов на агрокультуры… Возможно кому-то было интересно, но я-то плотно занимаюсь драг металлами… Было интересно обсуждение НДС на покупку физических слитков и тут я соглашусь с Владиславом Жуковским, НДС не уберут. Не те времена. Налогообложение будут только ужесточать.

От второй сессии я в принципе не ждал ничего нового, аналитика она и в Африке аналитика. Статистика, спрос/предложение, немного теханализа, попытка выявить среднее ожидание… Слишком уж субъективно все это. Лично меня затронула тема хеджеров и их отсутствие на российском рынке на текущий момент, которую поднял Илья Мороз. И я с ним согласен, нужно развивать именно это направление, иначе хеджеры металлов также буду хеджировать их на LME. Пока же на FORTS на  фьючерсах на золото например торгуют только спекулянты и арбитражеры. Отсюда вытекает следующий момент — зачем торговать на вторичном от фьючерсов LME рынке?? Это как минимум неэффективно.

И третья сессия, ради которой собственно и приехал, но которая в итоге чертовски разочаровала. Выделю разве что Константина Полянского (ВТБ), который говорил о реальном процессе хеджирования клиентов банка ВТБ, но он не уточнил стоимость такого хеджирования для клиентов. К сожалению эта стоимость может значительно повлиять на экономику бизнес процесса по драг металлам, особенно в условиях снятия пошлин на платину и палладий в сентябре. Я осуществляю на заводе ЕЗ ОЦМ оперативное хеджирование, то есть хедж открывается напрямую с брокерских счетов завода на бирже LME (металлы) и Forts (валюта). При этом лишь в исключительных случаях прибегаю к форвардным сделкам с банками. И так к слову скажу, что та котировка на форвард, которую Вам даст банк, это лишь индикация, реальная стоимость форварда раза в 2 меньше. Но чтобы это понять, нужно уметь рассчитывать эту стоимость. Иначе менеджер банка убедит Вас в своей правоте.
Достаточно интересной можно считать тему спредов, однако не стоит забывать, что рынок меняется и никто не дает гарантии на постоянные закономерности. К примеру возьмите цену платины и золота за последние 10 лет. Спред в них поменял знак с плюса на минус.

Апогеем бесполезности для меня стало выступление Романа Андреева. Несмотря на все уважение к Роману, не могу не отметить тот факт, что его выступление было интересно исключительно его же адептам (назовем их так). Остальные, надеюсь, как и я пропустили этот эмоциональный посыл про кукловода мимо ушей. К слову скажу, что предыдущее выступление Романа в Екатеринбурге на схожем мероприятии с темой паник buy/sell было вполне интересным. Достаточно тривиальным, но все же интересным.

Вот как-то так я воспринял сие мероприятие.

P.S. Кстати спасибо организаторам за Iphone. Причем приятнее всего было увидеть удивление в глазах Тимофея по поводу даты прогноза — 22 ноября. Ведь в тот момент все ждали от ОПЕК очередного недостигнутого компромисса и падения к 40 долларам. А вообще я потом давал еще шанс соперникам Мой прогноз… а прогноз можно было делать вплоть до 1 декабря, но к счастью никто не воспользовался шансом. =)