<HELP> for explanation

Блог им. dmitr66

Можно ли спрогнозировать даты "шторма" на рынке? Да, через ОФЗ-ПК!

Давайте разберемся, что такое ОФЗ -ПК. 
Это - Облигации федерального займа с переменным купоном

Облигации федерального займа с переменным купоном (ОФЗ-ПК) – среднесрочная ценная бумага. Выпуск ОФЗ-ПК регламентируется постановлением Правительства РФ от 15 мая 1995 г. № 458 «О Генеральных условиях выпуска и обращения облигаций федеральных займов». Банк России является генеральным агентом эмитента. Через его учреждения или уполномоченные им организации осуществляются все операции по размещению и обращению облигаций на рынке ценных бумаг, включая выплату купонного дохода, погашение за счет средств эмитента и учет прав на облигации. Выпуск, обращение и погашение ОФЗ-ПК осуществляется на ММВБ и подключенных к ней региональных площадках по схеме, аналогичной схеме ГКО.(Справка)

Самое важное в ОФЗ-ПК — это переменный купон. Именно это и определяет наиболее существенные особенности в обращении и обслуживании ОФЗ-ПК. 

Размеры каждого купона объявляются непосредственно перед началом соответствующего купонного периода исходя из текущей доходности выпусков ОФЗ, которые погашаются примерно в одно время с датой выплаты этого купона.

Самое важное, что: Определение размера купона по ОФЗ-ПК осуществляется следующим образом.

Размер купона объявляется за семь дней до начала соответствующего купонного периода. В день объявления купона осуществляется следующий расчет:

  • находятся все выпуски ОФЗ, которые погашаются в интервале ±30 дней от даты выплаты купона и которые обращались в течение четырех торговых сессий, непосредственно предшествовавших дню объявления купона;
  • по этим выпускам рассчитывается доходность по каждой из четырех торговых сессий, непосредственно предшествовавших дню объявления купона (в качестве цены используется средневзвешенная цена выпуска ОФЗ на соответствующих вторичных торгах);
  • на основе рассчитанных доходностей определяется средне­взвешенная доходность (веса – обороты по соответствующим выпускам ОФЗ в рублях);
  • данная доходность (в процентах годовых) соотносится с купонным периодом. Полученное таким образом значение объявляется в качестве размера купона в %.(http://abc.vvsu.ru)
Таким образом, Доходность на следующие 182 дня расчитывается за период 11 — 7 торговых дней от даты выплаты купона.

Например: у ОФЗ-ПК 24018 и 29010 дата выплаты купона — 28.12.2016г.(они обычно по средам)
Вычитаем 7 торговых дней — получается 19 декабря 2016г. понедельник.
Соответственно наши 4 торговые сессии — это с 13 по 16 декабря 2016г.
Именно на основании рассчитанных доходностей в этот период определяется доходность ОФЗ-ПК.
Выглядит от Минфина это примерно так:
Можно ли спрогнозировать даты "шторма" на рынке? Да, через ОФЗ-ПК!

Вот мы и пришли к самому интересному)

даты на ближайшее будущее, будут следующими:
          
13 — 16 декабря 2016г.
17 — 20 января 2017г.
24 — 27 января 2017г.
28 февраля — 3 марта 2017г.
4 — 7 апреля 2017г.
5 — 12 мая 2017г.
5 — 8 сентября 2017г.
17 — 20 октября 2017г.

Ни чего не напоминают эти даты в прошлом?
Так как эти даты повторяются примерно из года в год.
Специально или нет, но… это это самые «жаркие» даты для рынка последние годы!

Поэтому, может быть это объясняет такие высокие доходности по ОФЗ-ПК.

Таблицу рисовать не буду.  Те кто торгует — знает эти даты наизусть)))

(Пишу в топик чтобы даты не забыть, думаю пригодятся в будущем)

Спасибо.

 

Вот уж не думал, что те кто гасит ОФЗ, тоже, как астрологи, высчитывают циклы. Возможно это совпадения, а может и нет.
avatar

Astrolog

Не пишите ерунду. Например по офз 2900х выпусков купон считается как средняя от значений ruonia за предыдущие полгода.
avatar

Bey

ахаха фантазии буйные какие :)
avatar

astic

astic, Костя ну напиши тогда свои мысли плиз !
по мне автор так автор проделал неплохую работу )))
по мне так 018 серию последние 2 дня почему то льют, хотя вроде прогнозируемая доходность неплоха, в районе 10% и ближайший купон уже 28.12.2016 !
мож у тебя есть какой-то инсайд ?
делись(колись)!!!
мысль довольно интересная, плюсую в профиль
avatar

Григорий

Метод определения ставки купона описан неверно. У всех обращающиеся ОФЗ с переменным купоном следующий купон определяется как среднеарифметическое значение ставки RUONIA за последние полгода
avatar

BearEater

BearEater, а есть какие то ссылы на регламенты ?
ибо метода эта реально важна, но как пониманию формально она до сих пор не прозрачна?
Гусев Михаил(debtUM), на сайте Минфина есть порядок расчёта http://old.minfin.ru/common/upload/library/2015/04/main/press-reliz_ob_metodike_opredeleniya_kupona.pdf
avatar

BearEater

BearEater, Искал инфу и нашел только здесь abc.vvsu.ru/Books/gos_i_mun_dolg/page0009.asp.
Но скорее всего она устарела.
Другой вариант получить, это купить:

Третий, это поблагодарить смарт-лаб!

Спасибо.

avatar

dmitr66

www.rusbonds.ru/emit_coup.asp?tool=109237, вот тут почитайте и не пишите ерунды не разобравшись в вопросе
avatar

Clansman


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UPDONW