Обзор на НЛМК от 9.11.2016

   Больше инвестиционных идей и обзоров акций в группе VK : arcaniscapital


   
   Продолжим обзор черной металлургии. У НЛМК вышел хороший отчет за 3 кв… Посмотрим на динамику выручки, прибыли и EBITDA:



   По EBITDA картинка почти аналогична ММК. Сейчас началась эра черной металлургии: уголь взлетел выше 300$ за тонну, растет сталь и в 2017 году ожидается рост потребления стали в мире на 0,5%.
   Долг (как и у всех металлургов) неуклонно снижается:

   Преимущество НЛМК в неплохих дивидендах. За 3 квартал компания намерена заплатить 75% от свободного денежного потока – 350 млн. $. Это примерно 3,8 рубля на акцию.

   Всё хорошо, если бы не было так дорого. EV/EBITDA = 6,01. Компания оценена справедливо. По текущей цене – 104 рубля я бы покупать не стал. Если каким-то чудом цена упадет до 70 рублей и это не будет связано с деятельностью компании, то можно смело покупать. Сейчас есть другой почти аналогичный актив – это ММК. Эта компания имеет схожие показатели, но стоит в 2 раза дешевле.

   Выводы

   Операционная деятельность НЛМК в хорошем состоянии. Ожидается позитивная тенденция в отрасли. Но при всех преимуществах компания стоит дорого и есть намного более дешевая альтернатива. Вне позиции.

   Вся актуальная информация в моей группе ВК, подписывайтесь: arcaniscapital