Альтернативные индексы

MSCI Russia 

Индекс MSCI Russia — долларовый показатель, публикуемый компанией Morgan Stanley Capital International. Оператор индекса — агентство MSCI Barra. Состав MSCI Russia пересматривается ежеквартально, а индикатор рассчитывается на основе 27 бумаг, 18 из которых торгуется на Московской Бирже, а 9 депозитарных расписок отечественных эмитентов обращаются в Лондоне и Нью-Йорке. Индекс взвешен по капитализации и free float и покрывает примерно 85 % объема акций российских компаний, находящихся в свободном обращении. 

Помимо основного индекса, существует MSCI Russia Total Return Index, который учитывает и дивидендные выплаты по бумагам. Информация о том, что та или иная бумага, вероятно, будет включена в базу его расчета, способна стать хорошим драйвером роста для акции. Включение эмитента в индекс с долей в 1 % может увеличить спрос на акции примерно на $400 млн.

 Индекс MCSI Russia очень популярен среди зарубежных инвесторов и крупных фондов.На основе этого индекса сформирован довольно по‑ пулярный и ликвидный американский ETF iShares MSCI Russia Capped Index.

Индекс расписок RDX

Индекс RDX (Russian Depositary Index) рас‑ считывается Венской фондовой биржей по ценам пятнадцати наиболее ликвидных российских «фишек», торгуемых на Лондонской фондовой бирже в форме депозитарных расписок. Индикатор взвешен по капитализации и имеет две версии, одна из которых номинирована в долларах США (RDX USD), а другая — в евро (RDX EUR).

Этот индекс пользуется особой популярностью среди создателей разного рода структурных продуктов.

Большинству иностранных инвесторов удобнее работать с депозитарными расписками на акции российских компаний, торгуемыми на западных фондовых площадках. В этом смысле интерес к российским бумагам со стороны нерезидентов может иметь более явное выражение в динамике индексов, рассчитываемых по ценам ADR или GDR.

FTSE Russia

Индекс FTSE Russia IOB (International Order Book) рассчитывается FTSE Group по пятнадцати акциям российских компаний, торгуемых на LSE в форме депозитарных расписок. Индекс может служить индикатором интереса иностранных инвесторов к бумагам российских эмитентов. Индикатор, номинированный в долларах, рассчитывается в режиме реального времени. По результатам торгов, помимо долларового, публикуются также значения индекса, номинированные в фунтах стерлингов и евро. Кроме того, по итогам сессии рассчитывается FTSE Russia IOB Total Return Index (также для трех валют), учитывающий дивидендные выплаты по бумагам, входящим в базу расчета.

Назначение индексов FTSE Russia IOB Index и RDX сходно: оба отражают динамику котировок российских бумаг, доступных для иностранных инвесторов в Лондоне. Оба индекса можно считать ликвидными, так как они состоят из высоколиквидных бумаг. Состав FTSE Russia IOB Index и RDX во многом похож. Их различие заключается в весах отдельных эмитентов, что объясняется ограничением на вес одной бумаги в 20 %, применяемом при расчете индекса RDX.