Нисходящий тренд стоимости акций Nike

На фондовом рынке США стартовал новый период квартальной отчетности. Большинство компаний публикуют не только квартальные показатели своей деятельности, а и подводят итоги 2016 финансового года. Одной из данных компаний является производитель спортивного ассортимента – Nike.  Компания опубликовала положительные результаты деятельности за прошедший квартал, однако долгосрочные прогнозы совсем плачевны. 

Отчетность

Показатель доходности на акцию составил 2.16 доллара на единицу, что на 17% больше периода ранее. Данный рост обусловлен увеличением выручки компании и собственно чистой прибылью по сравнению с годами ранее. Так, выручка выросла на 1.775 млрд по сравнению с 2015 годом. Аналогично рекорд поставила и чистая прибыль, чьи показатели возросли с 3.273 млрд до 3.760.  Показатель EBIT также увеличился на 10% в 2016 году.


Табл. 1 Показатели дохода компании Nike

 Показатели рентабельности ROE, ROA и ROI выросли в среднем на 3.5%. Так, ROE вырос с 29.4% до 30.57%, ROA с 17.6% до 18.27%, а ROI с 19.87% до 21.37%. Однако негативную динамику продемонстрировали показатели ликвидности: с 2.13 до 1.87. Несмотря на это, данное значение удовлетворяет нормативное условие.

Будущие трудности

Несмотря на положительные данные финансовой отчетности, Nike заявил о снижении будущего роста. Для этого приведу пример отчета за 2016 и 2015 год.


Табл.2 Reported Futures Orders 2015


Табл.3. Reported Futures Orders 2016

В первую очередь это сигнал к тому, что в будущем упадет спрос на товары компании Nike. На долю компании Nike приходится почти 83% рынка баскетбольной обуви в США. Однако, исходя из прогнозов, заказы на территории США упадут с 14%, как ожидалось ранее, до 6%. Американский рынок для Nike является наиболее доход генерируемым. Сокращение доли на рынке – значит сокращение выручки. Как и в случае со многими компаниями по производству потребительских товаров, Китай имеет решающее значение для будущего компании Nike (так как порядка 28% рынка продаж для компании занимает Китай). Местные фирмы часто имеют преимущество (в этом случае можно привести пример компании Apple и её китайских конкурентов, которые сейчас на рынке ПК и смартфонов не уступают «яблочной» корпорации).

Nike тоже потратил около 1 млрд. долларов на организацию олимпийских игр 2016 в Рио (так как был главным спонсором данного турнира). А для «отбития» такой суммы нужно время. К тому же выручка, полученная от Олимпиады, еще не вошла в текущий отчетный период и будет известна только к концу года во время «новогоднего ралли».

Компания входит в промышленный индекс Dow Jones 30 и является наиболее негативной в этом пуле. Только за последнее 4 месяца акции компании сократились на 20%.

Технические показатели

На дневном графике прослеживается нисходящий тренд после отбития от МА(200) и явного пробития МА(50). Котировки акций Nike шагнули ниже линий Alligator и образовали фрактальную зону. Пробитие этой зоны свидетельствует о продолжении нисходящего движения. 3 красных гистограммы АО являются подтверждающим тому фильтром.

Недельный таймфрейм также отображает формирование нисходящего тренда. Так, котировки опустились ниже МА(50) и линий технического индикатора Alligator. Стоимость акций пробила уровень Фибоначчи в 76.4%. Технический индикатор АО формирует сигнал «блюдце» что тоже указывает на нисходящий тренд стоимости акций компании Nike.

Резюме

Таким образом, фундаментальные и технический факторы указывают на негативную динамику дальнейшей стоимости акций компании Nike. Рекомендую воспользоваться возможностью понижения ценных бумаг с помощью открытия «короткой» позиции со следующими спецификациями:

Sell stop: 52.62 $

Stop Loss: 55.72$

Take profit: 46.27$