"Добрый" коп, "злой" коп...

Продолжается ожидание рынком чуда дальнейшего роста. Деньги и управляющие деньгами не хотят работать, но хотят получать премии в виде постоянно растущей прибыли. В этих условиях «бабушке» приходится решать, как остаться доброй, говорить и не сказать ничего нового, чтобы не разочаровать избалованный и склонный к истерикам рынок, но при этом хоть чуть-чуть сбросить пар из перегретого котла — разочарования не должны обернуться «бешенством слонов».

Как и ожидалось, председатель ФРС ничего нового не сказала. Они с заместителем председателя ФРС Стэнли Фишером сыграли в игру «Голубка и Ястреб»: госпожа Йеллен, как всегда, была голубкой, а господин Фишер был хищником. Поскольку рынок давно ждет повода начать фиксировать прибыль от длительного роста, слова Фишера о том, что сентябрьское повышение ставок потенциально возможно окажется первым из предстоящих двух повышений за оставшиеся четыре месяца, рынок стали продавать. 



В результате на выступлении Йеллен рынок рос, но индекс S&P500 так не смог третий раз взять высоту в 2193, которая была достигнута дважды: 15 и 23 августа. А потом рынок стал снижаться и совсем уж весело пошел вниз на словах Фишера. Значения фьючерса E-mini ES достигло 2157.5, после чего сработал «эффект пятницы», и «короткие» продавцы предпочли выйти из продаж на выходные. Это привело к росту индексов, и в результате, совершив дневное движение амплитудой почти в 30 пунктов, фьючерс закрылся 2167.25 на выходные.

Я закрыла свою позицию по ES. Это была очень длинная «короткая» позиция, открытая еще 3 августа. Предыдущий отчет и результат можно посмотреть тут. На 7 августа у меня была реализована прибыль в размере +34.5 пунктов, была открыта продажа за 2151. Работа велась с усреднением. 


Сделки:
(1) 3.08.2016 — 1 STO [email protected] 
(2) 5.08.2016 — 1 STO [email protected] Средняя цена 2160.75
(3) 15.08.2016 — 1 STO [email protected] Средняя цена 2169.5 на три сделки. Средняя цена на две последние сделки 2178.5
(4) 17.08.2016 +2 BTC [email protected] 2178.5 — 2174.0 = +4.5 х 2 = +9 пунктов
(5) 17.08.2016 — 1 STO [email protected] Средняя цена на две сделки 2163.75.
(6) 23.08.2016 — 1 STO [email protected]. Средняя цена на три сделки 2171.9
(7) 24.08.2016 +1 BTC [email protected] 2188.25 — 2180.5 = +7.75 пунктов
(8) 26.08.2016 -1 STO [email protected] Средняя цена на три сделки 2170.0
(9) 26.08.2016 +3 BTC [email protected] 2170.0 — 2168.5 = +1.5 x 3 = +4.5 пунктов
(10) 26.08.2015 — 1 STO [email protected]
(11) 26.08.2016 + 1 BTC [email protected] +6.25 пунктов
 Всего с 3 августа по 26 августа + 27.5 пунктов С 25 июля всего 34.5 + 27.5 = +62.0 пункта или +$3 100. Для любителей процентов +16.7%

Максимальная просадка в пунктах по позиции без учета прибыли была 15 августа 2016 года при тестировании фьючерсом цены 2191 и составляла 2191 — 2169.5 = — 21.5, на три контракта минус 64.5 пункта. С учетом уже зафиксированной прибыли меньше: минус 30 пунктов.
Месяц был тяжелый психологически. Говорят, что такое стояние рынка было последний раз в 1995 году. Но сейчас выглядит так, что волатильность вернулась на рынок. Нам предстоит предпраздничная неделя. Я не думаю, что будет большое движение вниз: 31 августа последний день лета, а пятница — последний день перед Днем Труда. Я считаю, понедельник-вторник может быть днем распродаж, и цена может краткосрочно опуститься ниже 2150. Но в результате неделя может быть нейтральной и близка к установившимся уровням 2170 или чуть выше. Общее правило: нужно всегда работать по рынку. 

Слова о двух повышениях ставок может иметь большой смысл, так как рынок перегрет, цены перекуплены и опустить их чуть на землю было бы хорошо для всех: для покупателей — это новая возможность выгодной покупки; для держателей акций — возможность зафиксировать прибыль от роста (фонды будут в конце финансового года и текущего квартала перетряхивать портфели); для ФРС — возможность высвободить инструментарий навстречу рецессии: сейчас ставки поднять, а потом будет возможность их опустить. Не стоит забывать, что в данный момент в США идет самая комическая и грязная кампания по выборам президента. Это неопределенность всегда, а сейчас — особенно.

Статистически все программы стимулирования от ФРС заканчивались крахом или рецессией. Учитывая что госпожа Йеллен в своем выступлении обращалась к «будущим» политиком, некоторые расценивают это как стремление покинуть свой пост до того, как «грянет гром» и рынок полетит вниз серьезно.