Блог им. AlexGood

какие преимущества фьючерса на ОФЗ перед спот-ОФЗ?

Дорогие друзья, честно скажу, облигациями еще не торговал. Есть ли преимущества при размещении свободных средств через покупку фьючерса на ОФЗ перед покупкой ОФЗ на спот-рынке? Слышал, что у ОФЗ может быть недостаточная ликвидность и издержки съедят существенную часть дохода, c другой стороны у фьюча ведь есть риск неблагоприятного изменения курса и зашит ли в нем купонный доход?! Кто что выбирает, не для спекуляций, а для защиты от рублевой инфляции?
Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.
    27 | ★1
    12 комментариев
    а там ликвидность завезли?
    avatar
    Я не пью!
    Zenon Eleates, не смотрел еще) а что, так печально с ней, миллионами можно входить-выходить?
    avatar
    AlexGood
    +1
    При покупке ОФЗ на споте вы начинаете получать НКД со следующего дня. При покупке/продаже фьючерса на ОФЗ вы делаете ставку на то выше или ниже в день экспирации окажется цена ОФЗ. Покупая фьючерс вы НЕ размещаете средства и не получаете НКД.
    avatar
    nevik
    nevik, я вам в личку секретную ссылку скину на эту тему))
    avatar
    AlexGood
    фьючерс ОФЗ отражает только цену базового актива. НКД при этом не играет никакой роли.
    avatar
    Я не пью!
    Zenon Eleates, не верно
    фьючерс отражает доходность базового актива
    а нкд играет в этом роль
    avatar
    Александр Строгалев
    billikid, да, но AlexGood имел в виду нечто другое, как мне показалось
    avatar
    Я не пью!
    Zenon Eleates, видимо да)
    avatar
    AlexGood
    billikid, как я понимаю, на цену фьючерса влияет НКД, но это не тот НКД который гарантирует определенную прибыль в случае спота, и при неблагоприятном изменении стоимости фьючерса можно и убыток получить, то есть по сути фьючерс на ОФЗ такой же спекулятивный инструмент как и фьючерсы на другие активы?
    avatar
    AlexGood

    AlexGood, 

    при покупке фьючерса вы получаете НКД, и это то же самый НКД что и на споте. Но при этом платите еще ставку фондирования, т.к. ничего бесплатно не бывает. Ликвидность на фьючах есть, нужно знать только как и где ее искать )

    avatar
    JohnRisker
    JohnRisker, так гарантированной доходности как на споте не будет, в случае если тренд по фьючерсу пошел в плохую сторону?! И что такое ставка фондирования в этом случае?
    avatar
    AlexGood

    AlexGood, 
    Ставка денежного рынка. Т.е. вы когда покупаете ОФЗ вы же должны откуда-то деньги на это взять. Вот это и есть стоимость этих денег. Вы получаете гарантированную доходность и платите стоимость привлечения денег. 

     

    avatar
    JohnRisker

    Читайте на SMART-LAB:
    Фото
    📈 Это байбек? Да, это байбек!
    Совет директоров ПАО «МГКЛ» одобрил программу, в результате реализации которой free-float компании может сократиться с 31,81% (988,7 млн...
    Фото
    MGKL
    10:08
    Фото
    ИИС в БКС теперь застрахованы
    Защита капитала: с 1 июля 2026 г. индивидуальные инвестиционные счета (ИИС-3) в ООО «Компания БКС» защищены Фондом гарантирования...
    Фото
    БКС Мир Инвестиций
    16:30
    Олег Дубинский о декабрьском цикле, деньгах и прогнозе рынка
    В открытой студии Smart-Lab Conf 2026 ТРЕЙДЕР ТВ — Олег Дубинский. Олег — частный трейдер на Московской бирже с 2007 года, инвестор, портфельный...
    Фото
    liveinvestinggroup
    13:55
    Фото
    Пошли покупки… Изменения в портфеле
    Последний раз писал про портфель 4 февраля и сделок с тех пор не делал, но сегодня я потратил свой небольшой кэш на покупку одной компании....
    Фото
    Валентин Погорелый
    30 июня 2026, 12:27

    полезные записи за 24 часа

    ★8 0 ОФЗ стремительно падают, тихая гавань Флоатеры
    ★5 1 Новая дивидендная модель на нашем рынке
    ★5 5 Герман Греф дал неожиданный совет инвесторам. И я с ним согласен
    ★5 16 Народ стал резко шортить Индекс Мосбиржи. Зачем ?
    ★5 0 Секреты азиатского алготрейдинга. Часть 4: Психология толпы, Прайсинг ожиданий и Свечная магия.
    ★4 3 ВТБ - новая стратегия и дивиденды
    ★4 13 Чистая прибыль банковского сектора в мае 2026 г. — процентные доходы увеличиваются, прибыль растёт, но рост резервов напрягает.
    ★4 46 Обещанного три года ждут, а на четвёртый забывают: как погибает дивидендный поток
    ★3 29 Невидимый продавец на триллионы: кто давил российский рынок все эти годы?
    ★3 33 Греф против ЦБ и SVO. Годовое собрание акционеров Сбербанка
    +122 0 Былое: " А у тебя самой-то, Зин, В семидесятом был грузин — Так тот вообще хлебал бензин. Ты вспомни, Зин!.. "(с)
    +118 46 Обещанного три года ждут, а на четвёртый забывают: как погибает дивидендный поток
    +108 3 Портфель - квартальная ребалансировка. Сокращаю долю в акциях!
    +107 7 Нефть снижается, а траектория ДКП будет более высокой. Акции и инвестиции
    +93 18 Проблема, которая может оказывать очень сильное влияние на рынки в ближайшие месяцы.
    +101 27 Азия. Четверг.
    +78 16 Привет, Смартлаб 👋
    +73 4 Мои итоги июня
    +68 13 Чистая прибыль банковского сектора в мае 2026 г. — процентные доходы увеличиваются, прибыль растёт, но рост резервов напрягает.
    +63 11 Хэдхантер. Ситуация на рынке труда в июне. Медленный, но все же рост…🙏

    самые обсуждаемые сегодня

    64к Соловьев про Грефа с Набиуллиной
    50к Так проходит слава ОФЗ
    30к Индекс МБ сегодня
    27к Азия. Четверг.
    22к Почти 2 месяца не могу вывести свои деньги с NPBFX
    19к 5 мифов об импортозамещении ПО в России
    14к Очереди на АЗС в ряде регионов связаны не с общим дефицитом топлива, а со сложностями доставки, нехваткой бензовозов, ажиотажным спросом и попытками перепродажи бензина по завышенным ценам — Известия
    14к Дефолт по цене 22 процентов: почему облигации Элит Строй — это билет в реестр кредиторов
    10к Внутренний госдолг России по ОФЗ увеличивается со скоростью около 25–30% в год
    10к На полимаркете поставили 360 косарей на...

    теги блога AlexGood

    ....все тэги



    UPDONW
    Новый дизайн