СГЛЮЧИЛО @ Position Sizing

О.К., я такие вещи обычно через дифуры считаю.

nik, не ну если сглючить, можно и через дифуры )

В общем, я понимаю, что со своими размышлизмами оказался мимо кассы. Однако очень интересно понять что к чему )

О.К., ну тут вопрос довольно замысловато написано, не ясно что именно хочет найти)

facevalue, а что найти требуется? кол-во лотов нефти, которыми надо хеджить 1 лот золота при торговле минревершн унции в бочках жижи?

facevalue, тогда через дифуры)) береш приращение цены нефти dCL, и составляешь уравнение что пнл позы должен равняться изминению цены унции через барели.  решив дифур получишь формулу для коэффициента хеджа(он, естественно, будет не постоянным и зависит от текущих цен).

facevalue, 
примерно так :
(Pgc/Pcl — Pgc/(Pcl + dCL))*Pcl=k*dCL
где k — искомый коэффициент хеджа,
Pgc — цена золота,
Pcl — цена бареля,

nik, ну вы даёте! можно еще и с интегралами намудрить, но какой в этом смысл, если достаточно простейшей арифметической формулы с пропорциями? Согласитесь, вот так считать гораздо удобнее:
Pgc * 100 = k * (Pcl *1000)
что вдобавок упростится до:
k = Pgc / (10 * Pcl)

О.К., привиденное мной уравнение является матиматически доказанным ;) а твое равенсство — это лишь твоя догадка(хоть и правильная в данном случаи), но мажешли ты математически обосновать и доказать его, что именно это соотношение должно выполняться для коэффициента хеджа?

nik, а что там обосновывать? константы 100 и 1000 берутся из спецификаций фьючерсных контрактов. А переменные цены одной унции золота и одного барреля нефти — из соответствующих котировок. Дальше всё совсем просто — берём стоимость 1 контракта золота и находим в какой пропорции надо взять некоторое количество контрактов нефти, чтобы цены уравнялись в обеих частях уравнения.

facevalue, это спреды аналитиков, не имеющих отношения к практике. Плод ученого ума, так сказать. Анализировать можно, делать предположения тоже можно. А торговать — не получится. Потому как позы у вас линейного профиля, и они либо плюсуются, либо минусуются. 
А чтобы построить отношение (частное) надо нелинейность. Поэтому в теории тут можно только нечто вроде торговли волатильностью, только на разных инструментах, что вряд ли будет эффективно, если нет интермаркет-спрэда по марже. И то — все это чисто теоретическая конструкция, которую пока обсчитаешь, доктором наук станешь.
Удачи