Western Digital vs Seagate

WDC (Western Digital) и STX (Seagate Technology) два крупнейших производителя жёстких дисков в мире. Но этот год для них выдался сложным. Акции компаний? с начала года упали аж на ~40%. В отрасли намечается серьёздная борьба HDD и SSD технологий. Последнии приобретают всё большую и большую популярность ввиду того, что у них скорость чтения/записии и надежность выше (хотя цена пока кусается).

Что бы выжить на бастроразвивающемся рынке обе компании пытаются разнообразить свой бизнес. В конце прошлого года доля на рынке HDD у WDC была 43%, а STX 41%. Что бы укрепиться (в хдд) и развится (в ссд) WDC купил бизнес HDD хитачи, SSD производство STEC,
предприятие по оптимизации хранения данных Velo Bit, и производителя Skyera. В октябре Western договорилась о покупке SanDisk за 19$ ярдов. После таких манипуляций Western займёт 14% рынка ССД и станет второй после самсунга(45%) компанией в этой области.

В свою очередь Сигейт не предпринимал столь сильных действий, а сделал ставку на давний их союз с Micron Technology, которая контролирует 10% рынка SSD.

Если смотреть на бизнес SSD у Western, то сейчас он выглядит очень оптимистично, т.к. согласно цифрам ежегодно он увеличивается на 50%. У обоих компаний прогноз на текущий год в сторону уменьшения дохода. У Seagate на 19-22%, а у Western на 13-15%. У Seagate есть также свои преимущества. Порядка 86% своего свободного потока наличности (FCF) потратила за последние 12 месяцев на обратный выкуп акций.
P/E у STX на ~30% меньше, чем у WDC. Диведендная доходность у Сигейта также лучше: 4,2% против 2,4%. Причём сигейт последние 4 года увеличивает её.

Что в итоге: оба производителя столкнулись с краткосрочными трудностями, но это временно, а что касается будущего, то своими действиями WDC делает именно ориентир на долгосрочное развитие. С учётом мощностей WDC, может себе позволить сильно увеличить производственные силы Сандиска. Поэтому давление в областях HDD и SSD на Сигейт может только увеличится.