Оптимизация торговых системы и здравый смысл

Добрый день!

Работа на финансовых рынках — это своего рода оптимизация собственных ресурсов, мы используем рынки для одной единственной цели — создать стабильный и устойчивый источник дохода. Возможно, я покажусь банальным, но стабильный и устойчивый источник дохода — это торговая система, которая, в идеале, может быть полностью автоматизирована. Для простоты рассмотрим направленную торговлю инструментом (акция, фьючерс). На мой взгляд, устойчивая торговая система должна основывается всего на трех основных параметрах — цена, объем, волатильность и иметь следующий вид:

signal = function(price, volume(volatility), p1(volatility), p2(volatility), p3(volatlity) ......), где p — это настраиваемые параметры системы

Суть оптимизируемых параметров в том, что бы подстроить торговую систему под изменившиеся рыночные условия. Нужно стараться избегать оптимизируемых параметров, которые вычисляются на основе исторических данных путем максимизации мат.ожидания или прибыли, в идеале для каждого параметра должна быть таблица следующего вида:
 
(volatility = HIGH) => (p1 = X)
(volatility = MEDIUM) => (p1 = Y)
(volatility = LOW) => (p1 = Z)

Почему волатильность является основным параметром, от которого зависят остальные? Потому, что волатильность — это результат изменения факторов, влияющих на рынок. Всех факторов мы не знаем и узнать их не возможно, анализировать часть факторовов (например выполняя фундаментальный  или новостной анализ) можно, но это будет всего лишь часть факторов, а волатильность можно численно измерить. Отдельно хочу отметить объем — он тоже зависит от волатильности, грубо говоря он показывает интенсивность торгов. 

В основе устойчивой торговой системы лежит алгоритм, который можно просто и понятно объяснить механикой рынка, в основе неустойчивой системы лежит представления о патернах и математические модели различных стохастических процессов. Отдельно хочу коснуться темы математики — поиск математических закономерностей это интересный процесс, но в его результате получается неустойчивае торговая система, т.к. найденные закономерности, как правило, временные и если Вы не можете их обосновать с точки зрения механики рынка (здравого смысла), то и торговать их не стоит. Меня немного удивляет, когда многие трейдеры говорят о поиске неэффективностей на рынке, да есть технические неэффективности (задержка сигнала например), а все остальные прогностические модели — просто временные закономерности, системное использование которых лишь создает торговые риски. Именно отсюда идет неверная, на мой взгляд, практика «диверсификации» торговой системы по параметрам (одна и та же система запускается на нескольких счетах с разными параметрыми) — в устойчивой торговой системе такого быть не должно, т.к. она изначально построена не на математических закономерностях, а на механике рынка.

Вы никогда не задумывались, почему часто говорят, что система управления капиталом даже важнее, чем сама стратегия? Я бы ответил следующим образом: в устойчивости стратегии нет сомнений, т.к. она основана на понимании механики рынка, а вот различные методы управления капиталом оказывают определяющее влияние на результат торговли. Например реинвестирование может сделать из прибыльной системы убыточную, но оно не может сделать из убыточной системы прибыльную.

Я считаю, что достаточно иметь 2 торговых системы: трендовую на больших таймфреймах и контр-трендовую на меленьких таймфреймах. Не стоит тратить время на поиск математических закономерностей, нужно пытаться сформулировать свое понимание механики рынка и наложить на нужную Вам систему управления капиталом. Такой подход гораздо более сложный, чем поиск закономерностей — но только так можно достич цели — построить устойчивую торговую систему, которая будет работать долгие годы. Кстати, индексное инвестирование — это пример устойчивой торговой системы. В чем рыночная механика роста индексов? В том, что государства стремятся обеспечить рост индексов путем их пересмотра — убирают слабые компании, добавляют сильные (про Nikkei знаю).

P.S: все что описано выше — мое личное видение, я не считаю, что Вы правильно или неправильно торгуете. Если зарабатываете — это хорошо. Лично меня интересуют только системы такого типа, как я описал выше.