Блог им. kosta17

Вопрос начинающего опционщика

Добрый день, наблюдаю сейчас за опциоанми сбера и заметил такую ситуацию, где-то неделю назад вол-ть майских опционов была примерно равна вол-ти июньских, на сегодняшний момент образовался спред примерно 6-7 %, почему так произошло? Будет ли опять сужение спреда?
И как взаимосвязаны вол-ти разных дат экспираций? 
★1
22 комментария
+2
Волу даже вы сумеете поднять. Вот так
gyazo.com/32fd152a52b3ceb02bf1897bcd772fe8
avatar
Активный Инвестор
Активный Инвестор, вы хотите сказать что так не должно быть и скорее всего вол-ть выравняется?
avatar
Константин Анохин
+1
Константин, пока мне не нальют то что я хочу, так и должно быть, потому что я погоню цену колов вверх
avatar
Активный Инвестор
Активный Инвестор, ну так в любом случае вы не будете покупать колы дороже теоретической стоимости.
avatar
Константин Анохин
+1
Константин, напротив, я ее и гоню вверх. Мне очень надо. Могу специально для вас встать выше теоретики
avatar
Активный Инвестор
Активный Инвестор, спасибо, не надо) я пока только пытаюсь разобраться в опционах, торговать пока не начал. Так вы не ответили чтобы поднять вол-ть нужно во всех стаканах маркетмейкить или нет?
avatar
Константин Анохин
+1
Константин, не обязательно. Если вы измените улыбку, это отразится и на других страйках
avatar
Активный Инвестор
Активный Инвестор, а смысл в этих действиях заключается в том что у вас есть купленная вол-ть в июньских опционах и теперь вы разгоняете вол-ть чтобы потом подороже продать?
avatar
Константин Анохин
Константин, плевать мне на волатильность. Я специально для вас показал, что если вы готовы рискнуть купить опцион, то вы можете влиять на его цену, и это не есть манипуляции, это ваше право.
avatar
Активный Инвестор
Активный Инвестор, что значит волу даже я смогу поднять, по картинке не совсем понятно.
avatar
Константин Анохин
+1
Константин, в стакане нет ордеров, инструмент неликвиден. Кто взялся стаканом управлять, тот и маркетос
avatar
Активный Инвестор
Активный Инвестор, ну тогда нужно во всех страйках управлять стаканом чтобы поднять вол-ть
avatar
Константин Анохин
Не нужны тебе эти опционы =)))

avatar
MadTrade
+1
Такой спред по волатильности потому, что до экспирации майских опционов выпадает много праздников и мало торговых дней. Дельта-хедж возможен только в торговые дни. А цена опциона равна цене его замещения.
Т.е., если посчитать волатильность относительно торговых дней, а не календарных, то спреда не будет.
avatar
FZF
FZF, так дело в том что вол-ть июньских была выше вол-ти майских, а праздники есть и в майских и в июньских.
avatar
Константин Анохин
+1
Константин, Важно не количество праздников, а процентное содержание праздников и выходных в общем времени до экспирации.
avatar
FZF
FZF, понятно… тогда в майских опционах остается мало торговых дней, по логике в них должна расти вол-ть… или я не прав?
avatar
Константин Анохин
+1
Константин, Цену считаешь из расчета 10 дней, а Экспирация через 16 дней.Более низкая цена, приложенная на 16 дней, дает более низкую волатильность (в цифрах).
avatar
FZF
FZF, я наверное вас не до конца понимаю, вы меня простите, давайте напрмере центрального страйка 7500, берем 10 дней подставляем текущую цену 7491 вол-ть 33,1 получаем цену колла 159, эта цена меньше текущей поднимаем вол-ть и получаем текущую… вол-ть выросла
avatar
Константин Анохин
+1
Константин, майская в ваших расчетах выросла до июньской???
В цену майской заложены не только торговые дни, но и риски на праздники и выходные. Поэтому текущая цена больше чем расчетная.
Такой спред по волатильности май-июнь (37-33=4) и никто его не берет. :)))) И я не беру :)))) Потому как на праздниках, скорее всего движения не будет.
avatar
FZF
FZF, вчера была 6%, сегодня не много подсакратили. Так блин, коли риски выше, неопределенность выше, рыночная вола выше… так по крайне мере по теории))
avatar
Константин Анохин
Константин, В данном случае мы сравниваем майские и июньские опционы. А какая «должна быть» волатильность это неизвестно. при данной волатильности базового актива, это примерно 237 на центральном страйке.
avatar
FZF

полезные записи за 24 часа

★13 17 26,5% на Сибири. Свежие облигации: Томск на размещении
★9 43 Мой Рюкзак #48: Ставки сделаны, ставок больше нет или в дешевых активах с расчетом на гравитацию ставки в будущем
★5 45 Caмый нaдeжный индикaтop бoльшoй вoйны
★4 95 А не поторопились ли они с "орешником"?
★4 15 Привет Чебурашка, который ищет друзей
★3 96 Увы, жду вторую мобилизацию
★3 9 🗓Итоги недели на финансовых рынках🐾
★3 8 ФосАгро (PHOR). Отчет 3Q 2024. Дивиденды. Перспективы.
★2 0 Проанализировал я 40-летнюю историю USD со своей колокольни и был таков. Такой посыл, да с картинками Шмулевича, вы уж точно не от кого не получали.Точно точно, я тебе говорю
★2 84 Продавайте всё, берите доллары!
+145 20 Круглые цифры
+116 43 Мой Рюкзак #48: Ставки сделаны, ставок больше нет или в дешевых активах с расчетом на гравитацию ставки в будущем
+111 54 Пенсия 35 взяла у меня интервью 👍
+90 45 Caмый нaдeжный индикaтop бoльшoй вoйны
+89 3 LQDT Алибабаевич
+88 15 Добрый вечер, ну как полет?!)
+85 96 Увы, жду вторую мобилизацию
+84 6 Встреча наших аналитиков с годовыми подписчиками в СПб, конспект + презентации
+81 84 Продавайте всё, берите доллары!
+76 17 Почему люди, которые верят прогнозам гос. банков и ЦБ, долгосрочно теряют деньги. Почему заявления чиновников воспринимаю с юмором

самые обсуждаемые сегодня

95к А не поторопились ли они с "орешником"?
77к Результат прилета "Орешника" в недалеком времени позитивно отразится на нашем рынке.
67к Про доллар-рубль
59к Все обещали яичный кризис России, а он начался в США.
55к Как удвоить рождаемость за 9 месяцев и обеспечить будущих пенсионеров
52к Когда нормально упадём?
37к Кажется, что нарративу "зачем нужны акции, если вклады дают 20+%" приходит конец
35к Поможем копеечкой?
26к Напуганный хомячок Александр бредит очередной мобилизацией
26к Антивирусник используете?

теги блога Константин Анохин

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн