Помогите разобраться с опционами!

28 марта 2015, 16:38
|
Анатолий Абдуллаев

Опционные трейдеры смартлаба, помогите пожалуйста начинающему! Моему другу на олимпиаде по финансам дали такую опционную задачку. А друг передал ее мне) Подскажите, как мне подступиться к определению стоимости такого сложного опциона, где можно прочитать о ценообразовании таких опционов? Как я понимаю, нужно разбить эту струткутуру на простые опционы и затем посчитать их по отдельности по Блэку-Шоулзу. Самые большие вопросы возникают с тем условием где он получает 25% от цены акции при превышении страйка 200. Как такое в принципе считается?

Ключевые слова:
опционы,
помощь

24 | ★1

16 комментариев

какой-нибудь варрант.

bozon

28 марта 2015, 17:00
Ответить

bozon,… а 25% от St — это от 50 до 62,5.

bozon

28 марта 2015, 17:02
Ответить

bozon, как это выразить через простые опционы?

Анатолий Абдуллаев

28 марта 2015, 17:04
Ответить

bozon, у нас базовый актив изменяется от 0 до 50, а прибыль — от 50 до 62,5
то есть по идее можно взять 1/4 опциона колл страйк 200
и колл спред от 150 до 200

Анатолий Абдуллаев

28 марта 2015, 17:06
Ответить

1/4 колл спред от 200 до 250

Анатолий Абдуллаев

28 марта 2015, 17:07
Ответить

Монте-карло легко сделать, но вряд ли эта задача подразумевает такое решение)) для начала надо нарисовать конструкцию и посмотреть, а 25% сделать через количество/номинал простых опционов, на которые разобьешб конструкцию.

Pin314

28 марта 2015, 17:11
Ответить

Pin314, а как сделать чтобы на графике опционной конструкции была прямая линия? то есть 2 варианта:
1) страйки меняются, но прибыль = const
2) прибыль меняется мгновенно от 0 до x при наступлении определенного страйка

Анатолий Абдуллаев

28 марта 2015, 17:47
Ответить

fxer,
1 сложи 2 спрэда будут 2 ступеньки.
2 это бинарный опцион, ну либо спрэд где страйки купленного и проданного опциона очень близки, т е разница между ними стремится к 0

Pin314

28 марта 2015, 18:20
Ответить

Pin314, спасибо за подсказку, решил через колл-спреды бинарных опционов cash or nothing и asset or nothing

Анатолий Абдуллаев

28 марта 2015, 21:44
Ответить

цена ровно такая какую ты видишь в стакане

SHCHUTUSHCHA

28 марта 2015, 18:21
Ответить

SHCHUTUSHCHA, это сложный нестандартный опцион, на такие стаканы не делают

Анатолий Абдуллаев

28 марта 2015, 18:51
Ответить

вероятности попадания в интервалы (и умноженные на выплаты) надо сумировать исходя из норм.распр с центром на 75 и сигмой 60%

если грубо, то это вер.попадания в диапазон от 1 до 6 сигм умноженная на 50 usd, т.е (Ф(6)-Ф(1))*50 = (0.5-0.34)*50=8 usd Это без учета безрисковой ставки

Итого ответ — 8*1.2=9.6 usd
как-то так

math.semestr.ru/math/normal-distribution-interval.php в помощь

К.О'Тяра

28 марта 2015, 18:33
Ответить

cosmichorror, спасибо, как-то маловато получается, подумаю
а почему 8*1.2? ставка ведь 10%
если не сложно, дайте ссылки где можно почитать про такую формулу

Анатолий Абдуллаев

28 марта 2015, 19:55
Ответить

fxer, да действительно — Continuously Compounded от 8 usd за 2 года под 10% будет 9.77 usd

www.moneychimp.com/articles/finworks/continuous_compounding.htm

непрерывное начисление

К.О'Тяра

28 марта 2015, 20:44
Ответить

cosmichorror, спасибо, как мне кажется верным является вычисление через бинарные опционы
воспользовался опционным спредшитом investexcel.net/excel-binary-options/
покупаем колл-спред cash or nothing(100 и 200 страйки), колл-спред asset or nothing(200 и 250 страйки) и колл 250 страйк

посчитал — структура стоит $14,965

Анатолий Абдуллаев