О прогнозировании движения индекса РТС

         Расчлените каждую изучаемую вами задачу на столько частей, сколько сможете  и на сколько это потребуется вам, чтобы их было легко решить.  (Декарт)

          Это правило Декарта малоэфективно, так как искусство разделения  остается неподдающимся толкованию (Лейбниц)  

       В предыдущих постах в общих чертах были описаны основные научно-методические подходы, которые можно использовать при составлении прогноза по движению котировок какого-либо финансового инструмента.  В связи с тем, что я на протяжении уже многих лет по большей части работаю с фьючерсом на индекс РТС, то для меня наибольший интерес представляет прогнозирование изменения значений индекса РТС.

       Индекс РТС – композитный индекс российского фондового рынка, рассчитываемый ОАО «ММВБ-РТС». Существует методика расчета данного индекса, размещенная на сайте биржи, в которой хорошо представлено каким образом рассчитывается значение индекса. Теперь попытаемся выяснить как можно спрогнозировать «движение» индекса и разобраться под влиянием каких факторов происходит изменение его значений. Основные факторы, под влиянием которых происходит формирование значений индекса РТС, во время торговой сессии, можно представить следующим образом (рис. 1):

       Известно, что индекс рассчитывается на основе значений цены 50 ликвидных акций фондового рынка. Поэтому логично предположить, что для того, чтобы спрогнозировать движение индекса на какой-либо период времени, необходимо отслеживать как динамику изменения цены акций этих 50 компаний, так и рублевую стоимость доллара.  Таким образом, в соответствии с основными положениями теории системного анализа, можно сделать вывод о том, что индекс РТС, как объект для исследования, представляет собой системно сложный объект с огромным количеством элементов и исходных данных, которые им соответствуют. Для того чтобы получить научно-обоснованный прогноз необходимо обработать огромный массив этих самых данных, что одному трейдеру, конечно, не под силу, поэтому здесь нужен целый аналитический отдел. При  этом возникает много вопросов связанных с актуальностью исходных данных и скоростью их устаревания и, как следствие, доступным периодом прогнозирования «движения» индекса РТС. Мало того, при исследовании такого сложного объекта мы имеем дело с организационной системой, а это значит, работа идет с большим количеством неопределенных величин (рис. 2).

       Нет необходимости вести разговор о варианте системно простых объектов, вполне удовлетворяющих аксиоматике Колмогорова. Для этих систем строгие постулаты теории вероятностей предполагают, в качестве условия адекватности их моделей, статистическую воспроизводимость оцениваемых явлений вероятностной природы в контролируемых неизменных условиях. В этом плане решения инженерных задач с применением вероятно-статистических моделей, при должной квалификации  авторов по технологии соответствующего аппарата, в отношении выполнения требований по адекватности проблематичными не представляются.

       Основную сложность построения и использования вероятностных моделей представляют собой системно сложные объекты, к каковым и относится финансовый рынок и рыночная активность. Поэтому в отношении рыночных спекуляций постановка практических задач, как правило, не удовлетворяет требованиям адекватности и главная причина здесь, по моему  мнению, заключается в том, что не имеется полной информации об условиях формирования статистических данных, то есть процесс формирования цены по большей части является неопределенным (или не обладает стохастизмом), а вероятностный подход можно использовать только в силу развитости аппарата теории вероятностей.    

       Поэтому выдаваемые прогнозы очень редко сбываются, а модели, на основе которых строятся прогнозы, обладают слабой прогностической силой и зачастую бесполезны. И здесь мне вспоминаются слова  основоположника кибернетики Н. Винера: «Как ни труден отбор надежных данных в физике, гораздо сложнее собрать обширную информацию экономического или социального характера…. В этих обстоятельствах безнадежно добиваться слишком сложных определений величин, вступающих в игру. Приписывать таким неопределенным по самой своей сути величинам какую-то особую точность бесполезно и, каков бы ни был предлог, применение точных формул к этим слишком вольно определяемым величинам есть ни что иное, как обман и пустая трата времени».  

       В общем исследовательская работа продолжается)), а главный вывод этого обзора для трейдера – соблюдение рисков должно быть на первом месте, потому что мы имеем дело с большим количеством неопределённых  рыночных величин!