Сланцевые компании США - 3.

    Продолжение smart-lab.ru/blog/226098.php

    Год завершается, и тянет пофилософствовать. Но, естессно, в рамках темы. Думаю, не все знают о таких «играх разума» как дилемма заключенного. Дилемма заключенного — очень спорная фундаментальная проблема в теории игр, к которой мы все причастны. Суть этой проблемы в том, что в тюрьме нет союзников, а это означает, что предать выгоднее, чем сотрудничать. Но если все будут предателями, выиграет ли от этого сообщество? Очевидно, что нет, ведь действуя рационально (исходя из собственной выгоды), в итоге все получают убыток. Более того, поскольку все понимают, что для них выгоднее предать, желающих сделать иначе попросту не остается. Ибо их ждет суровое наказание.
    Самый простой пример — недавнее решение ОПЕК не снижать добычу нефти. Понимая, что в итоге это приведет к снижению цен, страны ОПЕК не стали жертвовать собственной выгодой. Но в рамках этой статьи разговор идет о сланцевых компаниях США, которые в частном случае представляют собой ту же дилемму заключенного.
    Согласно официальным  данным производство нефти в США за последний год выросло на 1.1 млн баррелей в день и в итоге превысило 9.1 млн баррелей в день. Кроме того, статистика отмечает, что по сравнению с июнем, когда началось падение цен, американские компании качают сейчас больше нефти на 641 000 баррелей в день. И самые свежие данные о запасах нефти тоже весьма впечатляют: + 7.267 млн баррелей.

     Такого значительного увеличения запасов сырой нефти в конце года не было много лет. Правда, может мы чего-то не знаем: и впереди страшная ядерная зима??? И поэтому нефтегазовые компании США так не боятся до фига занимать?

   Однако, вернемся к дилемме. И вспомним об одной известной компании в области сланцевой добычи нефти Pioneer Natural Resources Co (PXD). Несмотря на то, что один известный банк обещал нам 12% апсайда, компания заканчивает этот год весьма заурядно: — 18.05%. Налицо действие дилеммы заключенного: не уступая ни в чем, проигрываешь в целом.

     Конечно, картинка бондов компании и ее структура капитала может успокоить инвесторов. Денег на развитие назанимали, проценты не самые большие, долг к собственным сдествам всего 37% (против 50% по отрасли).

   А если посмотреть обещания и прогнозы по прибылям на акцию на ближайшие кварталы можно вообще «кипятком писать».

   Вот только пИсать расхочется, если посмотреть на такой показатель как Debt/EBITDA (Долг/Общая прибыль). При 1.69 среднеотраслевом показателе у PXD он равен 3.44. Больше 3, что свидетельствует о плохом финансовом состояние компании. По нашему, по пацански, это означет, что компания может и не ответить за свой базар по прогнозам. Вот и посмотрим, вдруг я окажусь не прав?

   Продолжение следует...

Оффтоп.  Поздравляю всех своих читателей, друзей и поклонников СмартЛаба с Наступающим Новым Годом. Желаю везения, профитных трейдов и веры в себя.
     
 Если знаешь чего ты стоишь иди и бери своё! Но будь готов и удары держать!