Блог им. Crazy_Trading

Опционные формулы, в частности Блека-Шоульза

Друзья мои, есть тут кто занимается самостоятельным построением греков и вычислением «теоретической» цены опционов?

очень нужна ваша помощь, в объяснении сути формулы блека шоульза.
формулу как таковую понял, чисто математически, что и как делать, однако не понятна ее суть, в простых русских словах.

зачем это мне надо? — спросите вы 
а вот зачем:
моя система анализа базового актива с некоторой степенью вероятности может показать КУДА и КОГДА, а раз так то и будущую волатильность определяет с неплохой точностью. соответственно я решил создать свои методы определения стоимости опционов, на основании показаний анализа базового актива.

цена базлового актива сейчас, вероятностная цена базового актива в недалеком будущем, вола между этими ценами, время движения, дата экспирации — думаю этих данных достаточно чтобы создать свою собственную теоретическую цену опциона.

но как уже сказал — не хватает понимания сути формул блека шоульза, просто не умею перевести математический язык на логически понятный русский (( кто поможет?  

Заранее спасибо
    26 | ★1
    22 комментария
    -2
    и тишина (( неужели никто не занимается этими вещами?
    avatar
    Тихая Гавань
    +1
    прибыль от дельта хеджирования ( те поддержа 0 риска от движения актива) = убытку от от держания страховки на позицию ( тета распад)
    ps при неизменной воле
    avatar
    Orbus
    -1
    Orbus, что то вы не о том )) меня не интересуют дельта нейтральные позиции. сейчас интересует исключительно формула определения теор цены опциона. в формуле блека шоульза нет ничего о греках.
    avatar
    Тихая Гавань
    +1
    Тихая Гавань,
    поверьте, греки там есть )))
    если вы хотите построить свою улыбку волатильности -> свою цену опциона, то БШ тут не помощник, используйте что то типа хестона и тд
    avatar
    Orbus
    -2
    Orbus, гугл ругается на ХЕСТОН (( то актер то кулинар вылазиет ))
    avatar
    Тихая Гавань
    Тихая Гавань, en.wikipedia.org/wiki/Stochastic_volatility
    avatar
    Orbus
    -2
    Orbus, СПАСИБО! ток все на англицком (( тут бы на русском понять ))
    avatar
    Тихая Гавань
    -2
    Orbus, ага нашел ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9C%D0%BE%D0%B4%D0%B5%D0%BB%D1%8C_%D0%A5%D0%B5%D1%81%D1%82%D0%BE%D0%BD%D0%B0
    avatar
    Тихая Гавань
    -2
    Orbus, ток мне стохастическая волатильность не нужна… она у меня своя ))
    avatar
    Тихая Гавань
    Тихая Гавань, iv и есть стохастическая волатильность, те вероятностная, те берите любую, даже свою )))
    avatar
    Orbus
    +2
    anatoly-utkin.livejournal.com/2835.html
    avatar
    anatolyutkin
    -2
    anatolyutkin, интересно и нихрена не понятно ))
    avatar
    Тихая Гавань
    +1
    Тихая Гавань, Цена опциона такая, чтобы финрез как покупателя, так и продавца на большом времени был бы ноль. Эффективный рынок опционов, короче.
    avatar
    anatolyutkin
    -2
    anatolyutkin, понятно, спасибо, значит придется создавать полностью свою формлу (( smart-lab.ru/blog/219479.php#comment3293248 я то надеялся просто подставить в готовую свои данные типа ожидаемой волы
    avatar
    Тихая Гавань
    Тихая Гавань, не придумывайте велосипед, в идеальном, простейшем случае вы откроете модель БШ, в худшем — ерунду. Берите БШ подставляйте в нее
    БА, страйк, время и волу, вот вам и премия страйка.
    avatar
    AlexeyTikhonov
    +1
    Не понятно почему вы оперируете множественным числом: «формул… БШ»
    оригинально она одна,
    и показывает лишь математическое ожидание выплаты по определенному страйку.
    avatar
    AlexeyTikhonov
    +1
    Имхо, суть БШ это набор постулатов типа a) C — P = F b) логнормальное распределение цены… плюс 'свободный параметр', называемый волой, который используется для того, чтобы текущие цены рынка подогнать под модель.

    Замечали, ксати, какие спреды на опцах в деньгах? Еще одна 'ось свободы', чтобы подогнать рынок под постулат a)
    avatar
    К.О'Тяра
    -2
    cosmichorror, если честно меня это мало волнует (( наверно зря…
    в анализе опционов я использую исключительно анализ базового актива, и только его. греки фины евпропеоиды и другие страхи ))не интересны в корне.

    суть вопроса в том, чтобы зная с определенной долей уверенности будущую волу + направление + сроки = создать формулу стоимостной оценки опциона с определенным страйком. а какие там постулаты создают «илюминаты» для серой массы мне чесс слово начхать.
    avatar
    Тихая Гавань
    Тихая Гавань, в модели БШ, вола — итеративно _вычисляемый_ параметр, т.е. выход а не вход. И это логично.

    Использовать ее как вход можно только на небольшом промежутке.
    avatar
    К.О'Тяра
    -2
    cosmichorror, у меня как раз небольшие промежутки, опцион держится максимум 2 недели
    avatar
    Тихая Гавань
    +1
    Тихая Гавань, такая формула уже создана — это БШ,
    если же у вас малый срок до экспирации, то можно попробовать модель Паскаля.
    Ну и всегда вы можете строить деревья и Монте-Карлить.
    Вот у вас 4 базовых, простых способа, в которые на вход подаете свои параметры, а на выходе получаете мат.ожидание (цену опциона)
    avatar
    AlexeyTikhonov
    -2
    AlexeyT, спасибо большое! пошел гуглить
    avatar
    Тихая Гавань

    Читайте на SMART-LAB:
    Фото
    USD/CAD: геополитический кульбит придал силы канадцу
    Канадский доллар достиг минимума за несколько месяцев, после чего начал разворачиваться, отыграв часть предыдущих потерь. Пара росла на фоне роста...
    Фото
    Арман Бейсембаев (Tickmill)
    16:48
    Большое будущее палладия
     «Норникель» запустил первую в мире лабораторию, где будут создавать новые материалы на основе этого металла.  Площадка позволит синтезировать,...
    Фото
    Nornickel
    16:47
    Фото
    ТМТ-сектор: ИИ ― двигатель нового технологического уклада
    Эксперты отмечают стремительный рост мирового рынка ИКТ, а также увеличение объема инвестиций в искусственный интеллект и строительство...
    Фото
    Финам Брокер
    18:16
    Фото
    Основные инвест идеи с выступления Mozgovik в Калининграде + презентации с выступления
    Доброго дня! В субботу мы ездили в Калининград, выступали перед годовыми подписчиками, обсуждали стратегию и идеи на рынке акций. Спасибо всем, кто...
    Фото
    Тимофей Мартынов
    13 апреля 2026, 15:59

    полезные записи за 24 часа

    ★19 8 ОФЗ дают 14.5% Корпораты 25.. 30% . Свежая таблица 14.04.26 корпоративных облигаций с постоянным купоном.
    ★8 7 ЛДВ: как посчитать правильно
    ★6 6 Как не упустить шанс забрать пенсионные накопления одной суммой!
    ★5 3 ЧТО ДАСТ НАДЕЖНЫЙ ПАССИВНЫЙ ДОХОД? Мой план покупок под пассивный доход в апреле
    ★5 1 Русал - убыток впервые с 2014 года, но есть нюанс
    ★4 1 Нефтегазовые доходы в марте 2026 г. — частичное снятие санкций, подорожание сырья и девальвация рубля не помогли, почему? Ждём изменений в апреле!
    ★3 0 Хватит помогать шортить против себя! Подаем коллективное предложение в ЦБ
    ★3 6 Рынок акций. Цели по ММВБ были выполнены. Наконец то :)
    ★3 10 Какие компании могут попасть под Windfall tax и чем это им грозит?
    ★3 7 Шумом в трейдинге обычно называют то, что не умеют читать
    +154 72 Азия. Вторник.
    +121 52 Ну и рынок....
    +95 35 Проблемы копятся
    +92 13 Стоит ли участвовать в IPO B2B-РТС?
    +86 1 Переговоры США и Ирана вступили в активную фазу🔥Акции и инвестиции
    +74 65 Индекс МБ сегодня
    +72 18 Ещё один аргумент в пользу ВТБ и дивидендов
    +72 11 Ситуация на текущий момент
    +64 1 Нефтегазовые доходы в марте 2026 г. — частичное снятие санкций, подорожание сырья и девальвация рубля не помогли, почему? Ждём изменений в апреле!
    +61 0 Хватит помогать шортить против себя! Подаем коллективное предложение в ЦБ

    самые обсуждаемые сегодня

    14к Россия при Путине – второе место в мире по росту ВВП на душу населения за первую четверть 21 века: +811%
    3к Новости Заячьего Портфеля 15.04.26....
    3к МВФ сообщил о надвигающемся рекордном энергокризисе в ЕС
    2к С 2015 года процентные расходы по госдолгу сша в отношении к доходу выросли в три раза.
    1к Новые облигации Интел Коллект (23,25%): разбор эмитента и выпуска

    теги блога Тихая Гавань

    ....все тэги



    UPDONW
    Новый дизайн