Блог им. Crazy_Trading

Опционные формулы, в частности Блека-Шоульза

Друзья мои, есть тут кто занимается самостоятельным построением греков и вычислением «теоретической» цены опционов?

очень нужна ваша помощь, в объяснении сути формулы блека шоульза.
формулу как таковую понял, чисто математически, что и как делать, однако не понятна ее суть, в простых русских словах.

зачем это мне надо? — спросите вы 
а вот зачем:
моя система анализа базового актива с некоторой степенью вероятности может показать КУДА и КОГДА, а раз так то и будущую волатильность определяет с неплохой точностью. соответственно я решил создать свои методы определения стоимости опционов, на основании показаний анализа базового актива.

цена базлового актива сейчас, вероятностная цена базового актива в недалеком будущем, вола между этими ценами, время движения, дата экспирации — думаю этих данных достаточно чтобы создать свою собственную теоретическую цену опциона.

но как уже сказал — не хватает понимания сути формул блека шоульза, просто не умею перевести математический язык на логически понятный русский (( кто поможет?  

Заранее спасибо
    26 | ★1
    22 комментария
    -2
    и тишина (( неужели никто не занимается этими вещами?
    avatar
    Тихая Гавань
    +1
    прибыль от дельта хеджирования ( те поддержа 0 риска от движения актива) = убытку от от держания страховки на позицию ( тета распад)
    ps при неизменной воле
    avatar
    Orbus
    -1
    Orbus, что то вы не о том )) меня не интересуют дельта нейтральные позиции. сейчас интересует исключительно формула определения теор цены опциона. в формуле блека шоульза нет ничего о греках.
    avatar
    Тихая Гавань
    +1
    Тихая Гавань,
    поверьте, греки там есть )))
    если вы хотите построить свою улыбку волатильности -> свою цену опциона, то БШ тут не помощник, используйте что то типа хестона и тд
    avatar
    Orbus
    -2
    Orbus, гугл ругается на ХЕСТОН (( то актер то кулинар вылазиет ))
    avatar
    Тихая Гавань
    Тихая Гавань, en.wikipedia.org/wiki/Stochastic_volatility
    avatar
    Orbus
    -2
    Orbus, СПАСИБО! ток все на англицком (( тут бы на русском понять ))
    avatar
    Тихая Гавань
    -2
    Orbus, ага нашел ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9C%D0%BE%D0%B4%D0%B5%D0%BB%D1%8C_%D0%A5%D0%B5%D1%81%D1%82%D0%BE%D0%BD%D0%B0
    avatar
    Тихая Гавань
    -2
    Orbus, ток мне стохастическая волатильность не нужна… она у меня своя ))
    avatar
    Тихая Гавань
    Тихая Гавань, iv и есть стохастическая волатильность, те вероятностная, те берите любую, даже свою )))
    avatar
    Orbus
    +2
    anatoly-utkin.livejournal.com/2835.html
    avatar
    anatolyutkin
    -2
    anatolyutkin, интересно и нихрена не понятно ))
    avatar
    Тихая Гавань
    +1
    Тихая Гавань, Цена опциона такая, чтобы финрез как покупателя, так и продавца на большом времени был бы ноль. Эффективный рынок опционов, короче.
    avatar
    anatolyutkin
    -2
    anatolyutkin, понятно, спасибо, значит придется создавать полностью свою формлу (( smart-lab.ru/blog/219479.php#comment3293248 я то надеялся просто подставить в готовую свои данные типа ожидаемой волы
    avatar
    Тихая Гавань
    Тихая Гавань, не придумывайте велосипед, в идеальном, простейшем случае вы откроете модель БШ, в худшем — ерунду. Берите БШ подставляйте в нее
    БА, страйк, время и волу, вот вам и премия страйка.
    avatar
    AlexeyTikhonov
    +1
    Не понятно почему вы оперируете множественным числом: «формул… БШ»
    оригинально она одна,
    и показывает лишь математическое ожидание выплаты по определенному страйку.
    avatar
    AlexeyTikhonov
    +1
    Имхо, суть БШ это набор постулатов типа a) C — P = F b) логнормальное распределение цены… плюс 'свободный параметр', называемый волой, который используется для того, чтобы текущие цены рынка подогнать под модель.

    Замечали, ксати, какие спреды на опцах в деньгах? Еще одна 'ось свободы', чтобы подогнать рынок под постулат a)
    avatar
    К.О'Тяра
    -2
    cosmichorror, если честно меня это мало волнует (( наверно зря…
    в анализе опционов я использую исключительно анализ базового актива, и только его. греки фины евпропеоиды и другие страхи ))не интересны в корне.

    суть вопроса в том, чтобы зная с определенной долей уверенности будущую волу + направление + сроки = создать формулу стоимостной оценки опциона с определенным страйком. а какие там постулаты создают «илюминаты» для серой массы мне чесс слово начхать.
    avatar
    Тихая Гавань
    Тихая Гавань, в модели БШ, вола — итеративно _вычисляемый_ параметр, т.е. выход а не вход. И это логично.

    Использовать ее как вход можно только на небольшом промежутке.
    avatar
    К.О'Тяра
    -2
    cosmichorror, у меня как раз небольшие промежутки, опцион держится максимум 2 недели
    avatar
    Тихая Гавань
    +1
    Тихая Гавань, такая формула уже создана — это БШ,
    если же у вас малый срок до экспирации, то можно попробовать модель Паскаля.
    Ну и всегда вы можете строить деревья и Монте-Карлить.
    Вот у вас 4 базовых, простых способа, в которые на вход подаете свои параметры, а на выходе получаете мат.ожидание (цену опциона)
    avatar
    AlexeyTikhonov
    -2
    AlexeyT, спасибо большое! пошел гуглить
    avatar
    Тихая Гавань

    Читайте на SMART-LAB:
    Пять акций на весну 2026 года
    Павел Гаврилов Российский рынок начал 2026 год в плюсе: Индекс МосБиржи прибавил почти 4%. Главные драйверы роста прежние: снижение ставки,...
    Фото
    Альфа-Инвестиции
    18:40
    Фото
    Нефтяные качели: как на этом заработать?
    9 марта, стоимость нефти марки Brent в моменте взлетала до отметки в $119,5 за баррель, что является максимальным значением с лета 2022...
    Фото
    Финам Брокер
    15:46
    Фото
    Завершение размещения ПКО СЗА БО-06 (BB–|ru|, 200 млн р.,YTM 28,71%) 20 марта
    Размещение облигаций ПКО СЗА БО-06 (BB-, YTM 28,71%) завершится 20 марта. До конца размещения остается 6 торговых сессий. ❗️Информация...
    Фото
    Андрей Хохрин
    17:51
    Фото
    Сбер РПБУ февраль 2026 г. - снижение резервов помогло удержать рекордную прибыль
    Сбер опубликовал результаты за 2 месяца работы в 2026 году по РСБУ. Чистая прибыль за 2 месяца составила 325 млрд руб. (+21,4%). За февраль...
    Фото
    Анатолий Полубояринов
    04:27

    полезные записи за 24 часа

    ★11 1 💰 11 корпоративных облигаций с высоким рейтингом и доходностью от 14% до 17% годовых на 1 год и более
    ★8 20 Я проверил 122 акции MOEX: нож на -20% даёт +8% через полгода
    ★4 6 Куда пристроить кэш? Топ-лист от дяди Юры на 2026 год
    ★4 8 Максим Орловский - про Сбер, ВУШ и Евротранс. В гостях Тарас Скворцов + Игорь Шимко
    ★4 4 С 23 марта 2026 года срочный рынок Московской биржи переходит на Единую торговую сессию (ЕТС).
    ★4 3 Сбербанк отчитался за февраль 2026 г. — процентная маржа растёт, корп. кредитование оживилось. Темпы дивидендной базы в 2026 г., выше, чем в 2025 г.
    ★4 21 «Физрук стал миллиардером»: Учитель из Алтайского края вошел в мировой рейтинг Forbes с состоянием 1,4 млрд долларов
    ★4 124 Отвечу на вопросы по рынку
    ★4 2 Интеллект & Опыт. Тестируем ИИ на прочность! Часть вторая
    ★4 4 🛡️ Самые привлекательные облигации прямо сейчас. Меганадёжные
    +148 79 Азия. Четверг.
    +102 20 Я проверил 122 акции MOEX: нож на -20% даёт +8% через полгода
    +97 150 О каком росте валютного курса можно говорить при таких цифрах?
    +95 124 Отвечу на вопросы по рынку
    +94 75 Индекс МБ сегодня
    +80 12 Сколько прибыли Совкомбанк заработал в 2025 году?
    +78 8 Максим Орловский - про Сбер, ВУШ и Евротранс. В гостях Тарас Скворцов + Игорь Шимко
    +77 55 Пример того, как ChatGPT может стать эффективнее чем чтение горы учебников по финансам и инвестициям
    +76 8 Сбер РПБУ февраль 2026 г. - снижение резервов помогло удержать рекордную прибыль
    +69 21 «Физрук стал миллиардером»: Учитель из Алтайского края вошел в мировой рейтинг Forbes с состоянием 1,4 млрд долларов

    самые обсуждаемые сегодня

    124к Отвечу на вопросы по рынку
    79к Азия. Четверг.
    75к Индекс МБ сегодня
    55к Пример того, как ChatGPT может стать эффективнее чем чтение горы учебников по финансам и инвестициям
    27к Дяди! Тёти! Чё тухляк на рынке?! Где движения?!
    26к Новости Заячьего Портфеля 12.03.26... Размер портфеля впервые превысил два миллиона рублей...
    22к Иран ударил по коренной территории США.
    22к Новостройкам каюк!!! Всё, доигрались. За что боролись, на то и... !!!
    20к Я проверил 122 акции MOEX: нож на -20% даёт +8% через полгода
    18к Как я зарабатываю.

    теги блога Тихая Гавань

    ....все тэги



    UPDONW
    Новый дизайн