Выбор момента для ШОРТа акции. Прошу помочь.

16 октября 2014, 09:56
|
Vlad K

Уважаемые трейдеры!
Помогите в решении практической проблемы — выборе момента для шорта акции.

Задача:

Есть фундаментально переоценненая бумага вышедшая на IPO на пике рынка по цене 9$ за шт., хотя диапазон подписания был 12-14$
По прошествии 5 месяцев бумага стоит около 20$
До момента запрета на продажу акций текущих владельцев осталось 1 месяц — это, на мой взгляд, будет катализатором продаж и падения цены акции. Все хотят сделать красивый cash-out.
Положение осложняется большим количеством коротких позиций — возможен шортокрыл.

Вопрос — как и когда оптимально набрать позицию. За день? за неделю? за месяц? до катализатора падения или даже чуть позже.

Буду благодарен за обоснованные ответы от опытных людей.

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

Ключевые слова:
шорт,
акции США

4 комментария

считаю шорт сомнителен в такой ситуации, потому что через месяц может произойти что угодно. Возможно акцию будут держать или выкупать любое движение вниз. Выходит что бумага на падении sp не упала, а показала рост. имхо. Сильные бумаги не для шорта.

Saint of Killers

16 октября 2014, 10:12
Ответить

Razor13, Институты владеют порядка 20% — в том числе венчурные фонды.
Менеджемент еще около 40%
GS и JPMorgan — андеррайтеры и тоже владеют частью акций.
Lock-up на продажи заканчивается через месяц и фонды точно захотят зафиксировать прибыль в инвестицию (2x times от момента IPO, для венчурных фондов еще выше — порядка 7x times относительно вложенного капитала). Менеджемент также наверняка захочет сделать cash-out по нереально завышенной оценки — ну хоть кто-то но сломается.

Когда проходит IPO инвесторы очень внимательно изучают потенциал сделки (сам знаю, участвовал в roadshow на Западе для одной росс компании) и падения цены подписания на 50% от диапазона — очень тревожный знак, обычно происходит наоборот — переподписание и сдвиг диапазона вверх.

В общем это инвестиционный тезис — бумага будет стоить дешевле — хотя возможно он и не верен. Горизонт для реализации сделки — могу и год ждать. Работаю без плечей. Но все таки когда лучше осуществлять сделку? Я так понял Вы советуете подождать до завершения lock up и начала падения?