СПИКЕРЫ НОК-8: Виталий Курбаковский о расчёте исторической волатильности

17 сентября 2014, 17:15
|
Алина Ананьева

Виталий Курбаковский – «академик трейдинга», алготрейдер, разработчик торговых алгоритмов, призер ЛЧИ-2010 (>4000%), сооснователь «Математики Финансов». Факты биографии.

Его конёк, его гениальность – умение придумывать простые и эффективные системы. О последней и любимой он расскажет на НОК-8. Ниже привожу записи по следам нашего обсуждения предстоящего доклада.

ВИТАЛИЙ КУРБАКОВСКИЙ:

«Мой способ расчета исторической волатильности (historical value – НV) базового актива – объективный. Обычно как? Первый параметр: период свечки. Второй параметр: сколько свечек берется – 10, 100, 300. Есть еще третий параметр, четвертый… Значение исторической волатильности будет отличаться, в зависимости от параметров. И вот чтобы избежать этой путаницы, нужен некий универсальный способ, который бы не вызывал споров. Примерно это я и предлагаю – договориться. Метод основан на том, как себя рынок ведет в течение дня.

СПИКЕРЫ НОК-8: Виталий Курбаковский о расчёте исторической волатильности

На начало дня (TO) есть цена открытия (S0), на конец дня (TO) есть цена закрытия (S0). С этими двумя значениями спорить невозможно, они объективны, есть чёткий метод, как определяется цена открытия и цена закрытия. Можно историю собирать, таблицу, как себя рынок в течение месяца или года вел.

А как менялась цена в течение этого периода? «Пилой». По тому, как цена менялась в течение дня, считается дневная волатильность – грубо говоря, все эти скачки в течение дня суммируются. Всё, три значения в пунктах. Цена на начало дня, цена на конец дня и дневная волатильность.

Сразу много интересных приложений появляется, например, можно посчитать прибыль или убыток опциона за день. У опциона есть вмененная волатильность (implied volatility – IV), например, 100 единиц. Пусть у меня есть купленный опцион, и я в течение дня делаю непрерывное дельта-хеджирование, покупаю и продаю, чтобы удерживать дельта-нейтральную позицию.

Так вот, если внутридневная волатильность базового актива в тех же единицах (HV) окажется больше, чем наша IV, то в процессе вот этого… Ой ёлки, что ли дождь начинается? Пойдёмте в дом, я Вам «гавриков» покажу, моих роботов.....» ПРОДОЛЖЕНИЕ на НОК-8

P.S. А эта картинка о результатах работы робота, который сумел выжать из описываемой технологии +100% (не годовых!) за июль. Единственный убыточный день (черная линия выше остальных) был связан с гэпом на открытии.

Полная программа и регистрация на НОК-8

235 | ★4

5 комментариев

Ничего не понял, придется идти на НОК

Andy_Z

17 сентября 2014, 18:45
Ответить

Andy_Z, редакторы старались ))))

Алина Ананьева

17 сентября 2014, 18:47
Ответить

напоминает идею с realized volatility

Lafert

21 сентября 2014, 18:01
Ответить

Lafert, возможно)) Только что пришла исправленная редакция от автора:

«Должен существовать объективный способ расчета исторической активности базового актива. Обычные формулы для расчета исторической волатильности содержат несколько свободных параметров. Первый параметр: период свечки. Второй параметр: период усреднения – по 10, 100, 300 и т.д. свечкам. Есть еще третий параметр, четвертый… Значение волатильности меняется в зависимости от того, какие параметры ставятся в формулу. Чтобы избежать путаницы, нужен единый, не вызывающий споров метод расчета. Примерно это я и предлагаю – договориться. Метод основан на измерении того, как ведет себя рынок в течение дня.

В начале торгового дня есть цена открытия (S0), в конце дня — цена закрытия (Sk). Разница Sk-S0 показывает, как изменилась цена за день. Это объективная характеристика торгового дня, с ней невозможно спорить. Подобная характеристика должна существовать и для описания того, наскольно активно менялась цена внутри дня. Для этой цели можно использовать среднеквадратическую сумму движений базового актива (БА) — дневную подвижность (hM). У такой характеристики нет параметров, это результат объективного измерения.
Тройка (S0,Sk,hM) — достаточно полно описывает поведение БА в течение дня, а накопленная история (массив таких троек) служит основой для прогнозирования будущего поведения рынка.
Использование характеристики (hM) создает ряд дополнительных возможностей, например, можно сделать прогноз прибылей и убытков по опционной позиции на несколько дней вперед. Пусть ожидаемая подвижность проданного опциона (iM) — 100 единиц и в течение дня делается непрерывное дельта-хеджирование (покупам и продаем БА, удерживая дельту позиции, равной 0). Мы выиграем по итогам дня, если дневная подвижность (hM=70) окажется меньше (iM) и проиграем, если hM > iM. К счастью, величину hM можно прогнозировать.

— Ой ёлки, что ли дождь начинается? Пойдёмте в дом, я Вам «гавриков» покажу, моих роботов.....» ПРОДОЛЖЕНИЕ на НОК-8

P.S. А эта картинка о результатах работы робота, который сумел выжать из описываемой технологии +100% (не годовых!) за июль. Единственный убыточный день (черная линия выше остальных) был связан с гэпом на открытии.

Алина Ананьева