Как прайсить опционы?

28 июня 2014, 19:50
|
Nikita Masyukov

Уважаемые продвинутые опционщики, а поделитесь опытом, кто-нибудь изучал, как прайсить опционы на базовый актив z = x * y, если известны улыбки для опционов на x и на y. И как хеджить? А на деле кто-нибудь применял подобные знания?

спецраздел:
опционы

Ключевые слова:
Опционы

383 | ★8

21 комментарий

Моей фантазии даже не хватает на то, чтобы понять, а что за актив такой, который равен произведению двух других активов?

Чото выраженное в другой валюте?

Тимофей Мартынов

28 июня 2014, 19:52
Ответить

Тимофей Мартынов, ну любые валютные треугольники, а также микс через ри и си, например и подобные вещи.

Nikita Masyukov

29 июня 2014, 01:27
Ответить

Nikita Masyukov, я сразу подумала нефть-доллар-рубль, не знаю, почему)))

Алина Ананьева

29 июня 2014, 18:32
Ответить

Ну а в чём проблема. По улыбкам x и y строим их распределения. Потом по этим распределениям строим распределение x*y свёрткой, и прайсим по этому распределению.

P.S. Нет, на практике не применял.

agat50

28 июня 2014, 20:10
Ответить

agat50, хеджить да, вопрос, надо раскладывать в суммы как-то наверное, и подгонять постоянно. Коэффициенты из d(x·y ) = dx·y + x·dy), y/x из отношений распределений доставать.

agat50

28 июня 2014, 20:19
Ответить

agat50, а если случайные величины зависимы, разве свертка работает?

Lafert

28 июня 2014, 21:19
Ответить

Lafert, нет видимо (надо просто чуть точнее распределения будет описывать), ну я же не буду тут всё решение писать — так, мысли основные. В условии про зависимость тоже нет.

agat50

28 июня 2014, 21:31
Ответить

Lafert, вот именно!

Nikita Masyukov

29 июня 2014, 01:25
Ответить

Странный день однако, Хирург спрашивает как оперировать, Никита — как прайсить…
Пойду проснусь )))

Денис Дубина

28 июня 2014, 20:15
Ответить

Ну осталось только, чтобы кто-нибудь заявил, что для профита надо продавать дешёво, а покупать дорого ;)

smart-lab.ru/blog/190863.php

НеГрустин

28 июня 2014, 23:17
Ответить

Хеджирования нужна подгонка даных по улыбкам CAll ,put.

sasha

28 июня 2014, 20:45
Ответить

Майсекс мейкерить?

Стас Бржозовский

29 июня 2014, 00:32
Ответить

Стас Бржозовский, вполне можно.

Nikita Masyukov

29 июня 2014, 01:26
Ответить

Nikita Masyukov, 2 открытых опциона мега впечатляют, вы серьёзно считаете что там есть что ловить? Сколько уже времени с введения прошло, ОИ на фьюче меньше чем стандарта был.

agat50

29 июня 2014, 02:01
Ответить

agat50, у биржи есть интерес изменить эту ситуацию. Но для начала туда кого-то поставить нужно. А я так понял, что никто и не знает, как стоять.

Nikita Masyukov

29 июня 2014, 16:17
Ответить

Nikita Masyukov, мне кажется это не зависит от биржи. Имхо у нас основные игроки — это Запад в виде арбитража с их etf'ами, им рублёвый индекс будет малоинтересен в любом случае.

Ну это если конечно биржа не будет приплачивать, тогда смысл мб и есть ввязываться.

agat50

29 июня 2014, 17:41
Ответить

agat50, ну за бесплатно точно никто этого делать не будет :)

Nikita Masyukov

29 июня 2014, 18:31
Ответить

Nikita Masyukov, опционного рынка не будет, пока не расторгуют БА (в данном случае MX). Как хеджировать в инструменте с бид-аск спредом ~ 10 прайс-степов?

ch5oh