Блог им. Sambojoy

ГАЗПРОМ – концепция снова поменялась.

После предыдущей смены концепции (летний блог «ГАЗПРОМ-концепция поменялась»), бумаги пробив 120 р вниз отжались и отросли на процентов 35 от минимума. После такого восхождения даже падение ниже 140 р не меняло концепции на долгосрочный рост, НО …
 
   Договорённости касательно скидок и преференций Украине (не буду повторять их суть), в нашем анализе снова сменили концепцию на негативный сценарий:
  1. Заявления аналитиков, что скидки на газ Украине были заложены в стоимость акций, и уверенные заявления, что реально России получила «вкусняшки» в виду ГТС (газотранспортной системы) Украины – очередной бред, оторванных от реалий аналитиков и политологов. ГАЗПРОМ вкладывает миллиарды долларов в Северный поток, в Южный поток, в проекты развивающие экспорт в Азию и т.д., основная масса инвестиций направлена на независимость экспорта газа от ГТС Украины. Какой смысл в ГТС нестабильной Украины, которая обречена на разборки Востока и Запада на неопределённый период, пока не случится сценария  Югославии.
  2. Многолетняя ценовая война и война с откачкой газа из ПГХ Украины, нанесла ГАЗПРОМУ финансовый и имиджевый урон. После новых соглашений эти войны де-факто признаны бесполезными, а издержки списаны на ГАЗПРОМ и Россию. К тому же снижение стоимости газа для Украины могут успешно отыграть Европейские суды уже для Европейских потребителей, что они и без этого успешно начали делать в 2013 году.
  3. Как заявляется государством: «ГАЗПРОМ – национальное достояние».  Здесь можно много анализировать корпоративное управление, политическую составляющую и т.п., я просто обращаюсь к государству и к Миллеру:

     «Не обращайтесь с национальным состоянием как с проституткой».
 
  Дело не только в частной ситуации между ГАЗПРОМОМ и Украиной, дело в том,  что похоже ГАЗПРОМ возвращается к прежней модели развития которая однажды продавила его капитализации почти в три раза.
  
   Мы снова, как до 2013 года, вне акций ГАЗПРОМА и так до периода пока концепция в очередной раз не поменяется.  
  
 
12 | ★1
2 комментария
а как же получится, что он будет 170?
avatar

Читайте на SMART-LAB
Фото
Облигационный дайджест
⚡ Грейд АА- и выше За прошедшую неделю доходности в инвестиционном грейде снизились из-за возросшего спроса инвесторов на облигации с...
🛒Х5 следит за маржой
Ретейлер отчитался по МСФО за 2 квартал и первое полугодие   Х5 (Х5) ➡️ Инфо и показатели     Результаты за 2 квартал — выручка: ₽1,2...
Фото
Мосбиржа запустит фьючерсы на акции ПАО «Группа Ренессанс Страхование»
Московская биржа 19 августа начнет торги поставочными фьючерсными контрактами на обыкновенные акции МКПАО «Хэдхантер», «МД Медикал Груп», ПАО...

теги блога Sambojoy

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн