Полипласт как отражение корпорации Россия. Что скрывает отчетность за 9 месяцев

Полипласт как отражение корпорации Россия. Что скрывает отчетность за 9 месяцев

С момента публикации 
Полипласт: Деньги есть, но вы держитесь. Форс-мажор кредиторам, а дебиторам прощаем.
появилась отчетность АО Полипласт за 9 месяцев, но не консолидированная групповая. Т.е. там увидите состояние отдельного юрлица, которое и занимало по облигациям, но не всю группу компаний.


Напомню, предыдущий анализ показал, что групповая отчетность за полгода показывает огромную дебиторскую задолженность, по которой  кэш контрагенты не перечислили.


И размер этой задолженности в три раза больше обязательств по облигациям. 
В новой отчетности за 9 месяцев по АО «Полипласт» показывают ту же тенденцию
(Цифры там другие, поскольку это всего лишь часть группы компаний). Картина ухудшается, дебиторка растет, но при этом обратите на примечание. Нет простроченной дебиторской задолженности, т.е. покупателям разрешают не платить. Внутригрупповым заемщикам разрешают не платить. Как так вообще возможно если компания просит отсрочек банкам по кредитам?

Кстати основной объем облигаций именно на этом юрлице, а самый большой долг (банковский) на других

Вариантов такого поведения много, но уже понятно что от нас есть, что скрывать за коммерческой тайной.

Самое интересное что Полипласт не единственный с таким поведением. 

 ЦБ публикует консолидированный баланс по всем нефинансовым компаниям России. Считайте Корпорация Россия. Очень занятный баланс.
Статистика финансового состояния организаций нефинансового сектора Российской Федерации | Банк России

И что мы видим по дебиторской задолженности и выручке?
Дебиторская задолженность растет

Выручка растет


Дебиторская задолженность в среднем 36% от выручки, а не как у Полипласта 70%. Но прибыль при этом падает, при растущей выручке. 
Почему прибыль падает, ЦБ не раскрывает это тема отдельного исследования. Я думаю всем понятно что без растущей прибыли это все бег на месте.
А пока ждем косолидированную отченость Полипласта, там будет интересно.