Инвесткарточка КЦ ИКС 5 (тезисно)

ИНВЕСТКАРТОЧКА Х5
   Раньше на каждую свою позицию, я делал мини пост с тезисами.

   В обратной связи по нашему инвестклубу было пожелание о наглядности и я вспомнил про этот формат. 👍


   Графика:
   Ниже красной линии зона для покупки.

   Откорректирована с 2400 на 2300, на основании финотчëта за 9 месяцев 2026 года, где можно прикинуть EBITDA за год.

  При решении менеджмента наращивать долг консервативно в район net debt/Ebitda ≈ 1.3, дивидендная доходность за год будет около 230 рублей.

💰  При наборе от 2300 и ниже даже при консервативном сценарии, мы получаем 10% дивидендную доходность.

  Прогнозные дивиденды за год от 230 до 360 рублей. Сам жду чуть выше 300 рублей.

  С учëтом сектора и качества управления можно держать в портфеле до 15%.

  Выше зеленной линии зона для сокращения позиции.

  Даже при снижение ключевой ставки стоимость обслуживания долга будет расти, съедая FCF.

  При замедлении инфляции будет сложно на длительном горизонте показывать хороший темп роста EBITDA для выплаты дивидендов.

❗  Напомню, дивиденды в Х5 это FCF + долг, пока net debt / Ebitda в диапазоне 1.2-1.4.

  Компания способна генерировать дивидендный доход 300+ рублей каждый год при работе в нейтральных условиях.

💼 Доля в портфеле 30%, так как еë слишком укатали и часть позиции я взял, чтобы потом скинуть.

🤔 Планирую медленный возврат к 15%.

    Подробнее у нас в Инвестклубе, пока ещë доступ открыт до 5 ноября и всего 1000 рублей за 3 месяца. 👍

Оставить заявку можно через мессенджеры:

💬 ТГ: t.me/RudCapital
💬 МАХ: max.ru/channel_rudcapital

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией