Сегодня мне написал кореш: «Я ещё никогда не был так близок к плюсу в портфеле за всё время его существования». У всех так?

С Владом мы периодически обсуждаем тему инвестиций и делимся разным. Он разрешил рассказать вам о его радости :)

Ситуацию понять можно. Индекс Мосбиржи уверенно прошёл 2500 пунктов и пошёл дальше.

У Влада портфель на 100% из акций, поэтому каждое движение индекса влияет на него максимально. Вниз очень больно, а наверх приятно, как никогда.

На ИИС у него почти 490 тысяч. Осталось 0,5% до зелёной зоны!

Мы часто обсуждаем стратегии, и подходы у нас разные

Он берёт акции, как сам говорит, чуть ли не пожизненно. Один-два раза в месяц приходит зарплата, и он сразу докупает. Просадок не ждёт, моменты не ловит.

Верит, что к его пенсии наш рынок будет намного выше нынешнего. На его скрине, кстати, далеко не все компании: туда влезла только часть. А там так много всего накуплено!

Я действую иначе

Если мы говорим про акции, то дно не ловлю, идеальный момент тоже.

Слежу за сценариями на рынке и покупаю у локального дна, когда цена уже несправедливо низкая относительно бизнеса.

Если после покупки бумага просядет ещё, меня это не пугает: я заранее решил, что за эти деньги готов её держать.

Чаще всего такие цены рождаются на эмоциях

Внешняя новость или нервный фон на пару месяцев. Летом так и было. Рынок падал 19 недель подряд, на 17–19 неделе индекс подошёл к 2280, и я сделал первые покупки. А дальше не жадничал и докупал лесенкой.

На мой взгляд обе стратегии рабочие, если держаться их годами. Ломаются те, кто меняет подход на каждой просадке и в моменты стресса.

1,5 недели назад я уже показывал результаты моего портфеля по акциям

В комментариях написали: доходность смешная, проще отнести деньги на депозит. Окей. Давайте посмотрим снова.

Из летних покупок в плюсе почти все. По-настоящему просела только РусАгро (но она просела на величину выплаченного дивиденда, так что около нулевая история).

Сейчас буду считать только изменение цены. Дивиденды, которые многие компании уже успели выплатить, сюда не буду включать (с ними будет картина ещё слаще).

Изменение цены с конца июня и начала июля:

🥇 $OZON +43,1%
🥈 $T +5,6%
🥉 $HEAD +3,5%
4. $X5 +2,3%
5. $MOEX +2,1%
6. $DOMRF +1,8%
7. $PLZL +1,6%
8. $SBER +1,1%
9. $BTBR +0,7%
10. $RAGR −19,1%

В сумме летние покупки дали около +61 тыс. ₽ на одном росте цены, это примерно +4,4% за четыре месяца. С дивидендами больше.

Всё ещё мало?

Депозит за эти месяцы дал бы сопоставимо. Только у вклада потолок известен в день открытия, а у акций его нет.

Давайте поддержим Влада и будем ждать скрин с зелёным портфелем!

Правда, я пока не совсем вижу на чем мы можем пойти выше по индексу… но это тема другого поста и совсем другая история.

А у вас портфель сейчас какого цвета?

Больше сильных мыслей в моих каналах:
ТГ - https://t.me/dizagr_invest
МАХ - https://max.ru/channel_dizagr_invest

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

спецраздел:
трейдинг

Ключевые слова:
трейдинг

334

1 комментарий

Если считать с осени 2021-го — да, у большинства примерно так. Индекс Мосбиржи полной доходности (с дивидендами) на 20 октября был около 88 при старте в ноябре 2021 г. = 100. «Почти ноль за пять лет» — это результат рынка, а не личная неудача.

Несколько наблюдений по стратегии «докупаю всё с каждой зарплаты»:

1. Дивиденды решают. На длинном горизонте 70%+ результата и лидеров, и рынка в целом — дивиденды, а не рост цены. Смотреть на портфель без них — сильно занижать результат.
2. Сток-пикинг может быть фатален. За 11 лет индекс обогнали лишь ~30% бумаг. Широкий портфель «всего понемногу» защищает от катастрофы, но и тянет результат к индексу.
3. Что работало. Равновзвешенная корзина «качества» (Сбер, Т, Мосбиржа, ЛУКОЙЛ, Новатэк, X5, Ozon, Яндекс, ЦИАН, HH, Мать и дитя) за 5 лет обгоняла индекс в среднем на ~8% в год: ~125 против ~88. Простое правило «держать 10 лучших бумаг за 12 месяцев» за 10 лет дало ~19% годовых против ~9% у индекса.

Но с июля рынок ведёт себя иначе: «качество» отстаёт, вперёд вышли дешёвые «иксы когда-нибудь» во главе с электроэнергетикой.

На чём идти выше? Длинные ОФЗ дают ~16,7%. Ожидаемая доходность акций — около 24%: это нормализованная дивдоходность ~13% плюс рост дивидендов ~11%. Премия за риск меньше 8% — справедливо, но не дёшево. Большая часть странового риска сейчас сидит в доходностях госбумаг. Для устойчивого роста акций нужно «починить» рынок ОФЗ. Для этого Минфину стоит переключиться на короткие бумаги и флоатеры, регулированию — стимулировать банки брать длинные выпуски, а ЦБ — снижать ставку по собственной траектории.

Для тех, кто на 100% в акциях: на истории с 2014 г. ребалансировка «акции / длинные ОФЗ» по премии за риск или по моментуму добавляла 2,6–2,8% годовых к статичному 50/50, почти без роста просадки.

Всем удачных инвестиций! Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.