Минфин может превратить ЗПИФы в российский REIT

📰 Минфин обсуждает с бизнесом смягчение налоговых поправок для закрытых ПИФов ко второму чтению. По данным «Ведомостей», для части фондов сохранят действующий режим, при котором налог платится только в момент погашения или продажи паев. Речь о ЗПИФах, которые в течение года после получения распределяют пайщикам почти весь доход за вычетом операционных расходов.

💬 По словам одного из чиновников, это примерно десятая часть фондов на рынке. Обсуждение при этом еще продолжается.

📜 Исходная идея была жестче. В начале октября вместе с бюджетом правительство внесло поправки в НК: со следующего года интервальные и закрытые ПИФы должны платить 15% налога на прибыль с пассивных доходов — дивидендов, процентов, роялти и арендных платежей. Сейчас фонд налог на прибыль не платит, налог возникает у пайщика при выплате дохода, а выплату можно откладывать годами. В Минфине считают это лазейкой для налоговой оптимизации.

🏛️ Для ЗПИФов недвижимости тут два интересных момента. Первый — обсуждаемый компромисс почти повторяет логику американских REIT. Траст не платит корпоративный налог с распределенной прибыли, но обязан отдавать акционерам не менее 90% налогооблагаемого дохода.

💡А вот закрытые фонды с парой пайщиков, которые использовались как налоговые «копилки» для реинвестирования, будут похоже страдать.

📶 Розничные фонды, которые и так платят пром.доход по паям ежемесячно или ежеквартально, при таком варианте поправок могут изменений и не заметить.