📊 Индекс РТС: долларовое зеркало российского рынка

🏛Индекс РТС RTSI — один из двух главных индикаторов российского фондового рынка.

Его считают в долларах, а не в рублях, как индекс Мосбиржи.

Это ключевое отличие делает его удобным ориентиром для тех, кто оценивает доходность российских акций в твёрдой валюте.

​🔍 Как устроен индекс

В основе лежат те же бумаги, что и в индексе Мосбиржи. Но есть нюансы. У некоторых эмитентов в состав входят и обыкновенные, и привилегированные акции. Поэтому число бумаг в индексе РТС больше, чем число компаний. Сейчас в индексе 44 акции.

Расчёт ведёт Московская биржа. Это взвешенный по капитализации индекс с учётом free-float.

Вес каждой компании зависит от её рыночной стоимости и доли акций в свободном обращении.

Биржа держит ограничения: вес одной компании не превышает 15%, а совокупный вес пяти крупнейших имён не превышает 55%.

Состав пересматривают раз в квартал — в третью пятницу марта, июня, сентября и декабря.

Критерии отбора: free-float не менее 10%, годовой объём торгов не менее 15% от free-float, сделки проходят каждый торговый день.

​🏆 Топ-10 бумаг по весу

Первая десятка держит около 70% общего веса индекса.

В топ-10 входят:

​⛽️️️️Лукойл ​$LKOH с весом 16,53%.

​🏦Сбер ​$SBER — 12,02%,

​⛽️️️️Газпром ​$GAZP — 9,44%.

​📱Яндекс ​$YDEX — 6,54%,

​⛽️️️️Татнефть ​$TATN — 6,02%,

​🏦Т-Технологии $T — 5,03%,

​🔋НОВАТЭК ​$NVTK — 4,72%,

​💿Норникель ​$GMKN — 4,23%,

​📦Ozon ​$OZON — 3,12%

​🍏Икс 5 ​$X5 — 2,68%.

По секторам вес распределён неравномерно.

Нефтегаз формирует почти треть индекса за счёт Лукойла, Газпрома и Татнефти.

📜 История

Индекс запущен 1 сентября 1995 года на Российской торговой системе. Стартовал со 100 пунктов.

В первом составе было 13 эмитентов, включая Лукойл, Сургутнефтегаз, Норникель и Ростелеком. Эти четыре компании ни разу не покидали индекс за всю историю.

Исторический максимум – 2459,88 пунктов, достигнут 19 мая 2008 года перед мировым финансовым кризисом.

Исторический минимум — 43,81 пункта 5 октября 1998 года, после дефолта.

В 2011 году РТС и ММВБ объединились в Московскую биржу. Название РТС сохранилось за долларовым индексом, а второе имя перешло индексу Мосбиржи.

💰 Что двигает индекс

Первое — цены самих акций.

Когда крупная компания публикует сильный отчёт или объявляет дивиденды, её бумага дорожает, и индекс растёт.

Второе — курс рубля к доллару.

Индекс считается в долларах, поэтому любое движение валюты напрямую меняет его значение. Крепкий рубль поднимает индекс, слабый опускает.

Третье — цены на нефть и сырьё.

Нефтегазовый сектор занимает почти половину индекса. Дорогая нефть поддерживает нефтяные акции и тянет индекс вверх.

Четвёртое — решения ЦБ по ставке.

Высокая ставка делает вклады и облигации привлекательнее акций. Часть инвесторов уходит с рынка, и индекс теряет динамику.

​📍 Индекс РТС чувствителен к внешнему фону сильнее, чем индекс Мосбиржи, из-за валютной составляющей.

​❓ Как инвестировать

Готового фонда на индекс РТС нет.

Есть два варианта.

Первый — собрать портфель из акций пропорционально их весам в индексе.

Такой подход даёт свободу, но требует ребалансировки каждый квартал и создаёт транзакционные издержки.

Снизить порог входа можно, взяв 10-15 крупнейших бумаг.

Второй — фьючерс на индекс РТС. Ликвидность высокая, порог входа низкий: нужно внести только гарантийное обеспечение.

Есть стандартный контракт и мини-фьючерс с меньшим номиналом.

Но срок обращения ограничен, а риск выше из-за возможного принудительного закрытия позиции.

​📌 Фьючерс подходит для краткосрочных стратегий. Для долгосрочного вложения лучше собрать портфель из акций.

​💬 Следите ли вы за индексом РТС? Используете ли его для оценки доходности своего портфеля?