Яндекс выпустил «суверенную» нейросеть. Пора покупать акции?

📆21 сентября Яндекс выложил в открытый доступ Alice AI Foundation — модель на 80 млрд параметров, впервые обученную полностью с нуля, без чужих весов. Для российского ИИ это серьёзный шаг. Для мировой гонки — нет: лидеры там на порядки крупнее.

Но инвесторам важнее не технологии, а регулирование. Правительство обсуждает обязательное использование «суверенных» моделей в госсекторе и критических отраслях. До недавнего времени под это определение подходил только GigaChat Сбера. Новая модель может стать пропуском Яндекса на этот рынок.

📈С бизнесом всё хорошо: во II квартале выручка +16%, скорректированная чистая прибыль +56%, потребление ИИ через API за квартал удвоилось. Правда, ИИ пока даёт лишь несколько процентов выручки.
Почему же акции не растут? Главный драйвер российского рынка — ставка ЦБ. Сейчас она 14%, и вклады приносят почти столько же без риска, а дивиденды Яндекса — около 3%. Пока ставка высокая, деньги сидят на депозитах, а будущая прибыль компаний роста вроде Яндекса ценится дешевле. Снижение ставки на 1–2 пункта может сдвинуть котировки сильнее любой нейросети.

Вывод: ждать взлёта акций от одной нейросети не стоит. ИИ и новые правила — это фундамент для роста, а запустить его может снижение ставки.

Телеграм: https://t.me/v_profit_v! 

MAX: https://max.ru/channel_vprofit