CryptoQuant: рынок биткоина избавляется от излишнего кредитного плеча

Ончейн-аналитик CryptoQuant под псевдонимом Darkfost написал, что первая криптовалюта проходит через самую жёсткую фазу делевериджа (снижения кредитного плеча) за последние три года. Эта тенденция сопровождается значительными сдвигами в поведении как спекулятивных трейдеров, так и долгосрочных инвесторов.

В центре внимания экспертов оказался рынок деривативов, который долгое время подогревал волатильность актива. По данным аналитика, объём открытых позиций по фьючерсам на биткоин на криптобирже Binance резко сократился, опустившись ниже 180-дневной скользящей средней.

Это падение стало самым масштабным с 2023 года и свидетельствует о массовом закрытии позиций трейдерами, которые предпочитают снижать свои риски на фоне глобальной неопределённости. Такое очищение рынка от избыточного плеча рассматривается как шаг, необходимый для формирования устойчивого фундамента перед последующим ростом цен.

Источник: CryptoQuant

Пока спекулятивный капитал покидает фьючерсные площадки, на спотовом рынке наблюдается противоположная картина. Сейчас давление со стороны покупателей достигло рекордных значений. Если оценивать ситуацию через призму 365-дневного совокупного чистого объёма покупок, который рассчитывается как разница между объёмами спотовых покупок и продаж, то текущий спрос является самым высоким со времён последнего медвежьего рынка.

Этот контраст между охлаждением деривативов и накоплением реальных активов подтверждает, что институциональные и крупные розничные инвесторы используют снижение цен для уверенного наращивания своих позиций.

Эта коррекция оказала заметное влияние на трейдеров, но на рынке уже появляются явные признаки восстановления, которые обеспечивают прочную поддержку для потенциального бычьего ралли биткоина, — отметил Darkfost.

Опираясь на актуальные метрики, аналитическая платформа HCN AI Analyst математически подтверждает формирование устойчивого восходящего тренда. При текущей цене биткоина в $79,378, искусственный интеллект оценивает общее состояние рынка как режим готовности к риску с высоким индексом уверенности в 77 баллов из 100.

Технические индикаторы демонстрируют здоровый баланс: индекс относительной силы (RSI) находится на нейтральной отметке 59, а схождение-расхождение скользящих средних (MACD) подаёт однозначный бычий сигнал. Это указывает на наличие прочного потенциала для дальнейшего роста без признаков перегретости актива. Согласно базовому сценарию искусственного интеллекта на ближайшие семь дней, с вероятностью 47% актив может вырасти до $85,680, тогда как оптимистичный бычий прогноз допускает достижение отметки $87,268.

Несмотря на позитивные сигналы, ончейн-данные предупреждают, что общие уровни кредитного плеча на крипторынке всё ещё остаются достаточно высокими в определённых сегментах. Чрезмерная зависимость от заёмных средств требует повышенной бдительности, поскольку любые резкие макроэкономические потрясения могут спровоцировать новую не менее болезненную волну делевериджа. Баланс сил остаётся хрупким, и для устойчивого роста необходимо, чтобы спотовый спрос синхронизировался с общим рыночным импульсом.