#мыслипорынку

#мыслипорынку

По четвергам регулярно пишу мысли о рынке. За неделю не сказать чтобы сильно что-то поменялось, однако небольшие изменения в портфеле имеются, также как есть пара любопытных новостей.

Начнем с покупок. Приобрел до 200к пару выпусков ДелоПортс БО 001P-05, БО 001P-06 — это АА эмитент, который принадлежит Шишкареву и Росатому, уровень надежности весьма высокий, взял оба последних выпуска и флоатер и фикс с YTM EY под 18,5%, на мой взгляд для такого грейда — это неплохая доходность. У фикса мне не очень нравится срок на три года, сейчас в основном приобретаю короткие бонды, но как есть.



На прошлой неделе я приобретал Фабрику ПО от Софтлайна, на те же суммы и также флоатер + фикс, картина там примерно такая же, как по доходности, так и по стоимости выпуска. Все выпуски стоят у номинала, раньше они бы точно улетели на пару процентов, но сейчас много проинфляционных факторов, поэтому брать первичку на 2-3 года с 17% уже звучит не так сладко.

По валюте буквально сегодня вышла новость о снижении закупок — покупки Минфином сократятся с 6,5 млрд. в день до 2,5 млрд, что очень существенно, по золоту такая же ситуация. На этой новости я продал весь юаневый выпуск от Минфина с +10% и избавился от части РЖД и Нор. Никеля с низким купоном. По итогу остался с валютными выпусками с доходностью 8%+ (Полюс и другие), в Южуралзолоте 10%, а в Полипласте под 14%. Судя по всему рубль пойдет укрепляться на данном событии и можно будет подзакупиться немного позже. Все таки укрепление на 20% за 2 месяца это перебор.

После появления проблем со складами Озона — докупал его акции по 2200-2300, это по прежнему компания роста с огромным потенциалом. Сегодня после выступления В.В.П. на ВЭФе акции дали еще +5% на теме госзакупок. Очевидно вся торговля продолжит развиваться через маркетплейсы (платформенная экономика) и было бы глупо не покупать акции Озон сейчас, здесь весомый потенциал.

Также докупаю b2b-РТС — компания опять объявила дивиденды 3,7%, напомню, что компания выплачивает дивиденды ежеквартально, прошлый раз было 4,23%, итого доходность стремится к 16-17%. P/E здесь около 6, доход вырос на 14% (yoy), однако я бы не стал здесь ждать каких-то космических результатов по росту (текущая оценка справедлива), бизнес довольно зрелый и идеально подходит под мою стратегию пассивного дохода, поэтому также буду держать компанию долго.

Ну и по зПИФам я прикупил и докупил Парус-ЛОГ, СФН САБ3, Парус Красноярск, Парус Нино и Рентал Про в общей сложности на 300к. НиНо здесь самый рисковый, однако доходность недвиги сейчас очень сладкая, я не могу пройти мимо, как с Озоном. Если, что придется проверить реальность страховки по обещаниям УК, не благодарите.

После ВЭФ и ШОСа добавилось позитивчика, было много заявление на тему нового инвестиционного цикла, который будет реализовываться через инвестиции и фондовый рынок. Также ВВП заявил, что то, чего все боятся в октябре не состоится и в целом дефицит у нас небольшой, а экономика стабильна. Когда не стреляют по складам во все это конечно хочется верить, однако нужно чтобы сложился пазл из нормализации топливного дефицита, падения доходностей казначеек, стабильной дефляции (небольшой инфляции) и отсутствие долетающих БПЛА (маркетплейсы, Усть-луга и Новороссийск).

Вот когда вышеобозначенные факторы, хотя бы пару месяцев будут в комбо, я поверю в стабилизацию и понесу основные средства в рынок.

Также стоит сказать про соседнюю страну, которую за короткий срок превратили в пепелище, определенно эскалации приближают нас к достижению мира. Очевидно, что эта зима будет весьма показательна, я честно не понимаю, как желто-синие ребята еще держатся на ногах, какой нужен уровень инвестиций со стороны Европы чтобы это все держалось в хоть каком-либо рабочем режиме. Поэтому если не будет движухи с Прибалтикой и Германией, то можно было бы делать ставки на мир после НГ. Хотя уверен после выборов будет все не так радужно, как бы с НАТО не устроить холиwar.

На этой позитивной ноте, всем окончания рабочей недели и прекрасных выходных!

#инвестиции #наантидепрессантах

cfpro.ru/ — сервис финансовой аналитики облигации, акции, фонды, недвижимость

t.me/YZYfin — больше аналитики и реальных сделок