SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. imagic
Оценка структурных облигаций ВТБ с привязкой к ОФЗ
- 01 сентября 2026, 09:13
- |
Презентуем новое приложение для оценки структурных облигаций ВТБ, в которых выплата переменного дохода зависит от цены базовой ОФЗ на установленную дату наблюдения.
Подробную информацию по каждой облигации из списка можно найти на странице «Паспорта финансовых инструментов» банка ВТБ.
Калькулятор показывает вероятность получения переменного дохода, стоимость условной части и справедливую стоимость облигации. Дополнительно он строит распределение возможной цены базовой ОФЗ и показывает чувствительность результата к параметрам модели.
В основе оценки — текущая кривая бескупонной доходности, историческая динамика ставок, PCA, EWMA и моделирование сценариев будущей КБД. Новые выпуски будут добавляться по мере их размещения и появления необходимых рыночных данных.
Приложение работает прямо в браузере и не требует установки.
👉 Попробуйте инструмент: structured-notes-vtb.streamlit.app
Подробную информацию по каждой облигации из списка можно найти на странице «Паспорта финансовых инструментов» банка ВТБ.
Калькулятор показывает вероятность получения переменного дохода, стоимость условной части и справедливую стоимость облигации. Дополнительно он строит распределение возможной цены базовой ОФЗ и показывает чувствительность результата к параметрам модели.
В основе оценки — текущая кривая бескупонной доходности, историческая динамика ставок, PCA, EWMA и моделирование сценариев будущей КБД. Новые выпуски будут добавляться по мере их размещения и появления необходимых рыночных данных.
Приложение работает прямо в браузере и не требует установки.
👉 Попробуйте инструмент: structured-notes-vtb.streamlit.app
406
Читайте на SMART-LAB:
Сделку повторили. А прибыль нет!
Многие трейдеры рассказывают, что видят знакомую картину в стакане, пытаются отработать её также, как в прошлый раз, но не выходит. Здесь нужно...
15:06
Самое важное из еженедельного отчёта наших аналитиков
✅Макроэкономика
С учётом сохранения ключевой ставки на уровне 14% и повышения её прогнозной траектории более заметного оживления спроса на...
17:42
теги блога Tenant
- 90-ые
- ChatGPT
- fixed income
- python
- RGBI
- акции
- амортизация облигаций
- анализ облигаций
- Арсагера
- Атомэнергопром облигации
- банковские вклады
- Бинарный опцион
- биржевые облигации
- Блэк-Шоулз
- Бюджетное правило
- Великая Отечественная война
- вероятности
- вечный портфель
- вклады
- ВТБ
- Газпромбанк
- головоломка
- гурам на заметку
- Дерипаска
- дефолт
- дефолт по облигациям
- дивиденды
- доллар
- доллар рубль
- доходности облигаций
- доходность
- дуэль
- дюрация
- зеленый слоник
- золото
- игра
- игра в кальмара
- инфляция
- инфоцыгане
- ключевая ставка ЦБ РФ
- код
- конвертируемые облигации
- кривая доходности
- линкеры
- лира
- Мавроди
- математика
- МГКЛ
- Минфин
- МММ
- МосБиржа
- мы победим
- налог на депозиты
- налоговая реформа
- НДФЛ
- Норникель
- Облигации
- обратные флоатеры
- ожидаемая доходность
- опрос
- опционная комбинация
- открытие брокер
- ОФЗ
- офз с амортизацией долга
- оффтоп
- оценка активов
- повышение НДФЛ
- популяризация
- портфели
- портфель инвестора
- Потанин
- прогрессивная шкала налогообложения
- производные финансовые инструменты
- промсвязьбанк
- Пульс
- ПФИ
- рост цен на бензин
- рубль
- Русгидро
- Сбербанк
- Свет в конце тоннеля
- Селигдар
- сложный процент
- ставка ФРС США
- стратегии
- стратегии инвестирования
- Структурные продукты
- теорвер
- теория вероятностей
- теория игр
- Тинькофф
- торговые роботы
- трейдинг
- учебный материал
- флоатеры
- фонды облигаций
- форвард
- форекс
- ЦБ РФ
- человеческий капитал
github.com/poisson-process/structured-notes-vtb-catalog/releases#release-v1.0.1
Прямая ссылка на архив:
github.com/poisson-process/structured-notes-vtb-catalog/releases/download/v1.0.1/StructuredNotesVTB-v1.0.1-windows-x64.zip
Вопрос — кто это покупает на размещении?
Или можно ставить заявки с дисконтом сразу?
У ВТБ это невозможно, только по 100%
Однако расчеты показывают, что ВТБ размещает структурки, как правило, на 10-15% ниже теоретической стоимости, и если их систематически покупать, реализованный средний доход будет ниже безрискового.
Но можно сделать так:
1) Не брать структурки на размещении.
2) При расчете своей «справедливой» стоимости отбросить опционы и учитывать только гарантированный денежный поток, дисконтируя его по ставке безриск +150 б.п.
3) На вторичном рынке выставлять заявки исходя из стоимости, рассчитанной согласно п.2.
Но у ВТБ даже нет преимущества безкомиссионной покупки своих СО — потому что ОФЗ тоже без комиссии…
www.vtb.ru/personal/investicii/ofz-invest/