Идеи фондов📋

◽️Вышли месячные данные по сделкам фондов, и главная история здесь — Полюс. В июле бумага на отмене дивидендов теряла в моменте 50%. Мы искренне думали, что свою ношу в это падение внесли фонды, ибо Полюс был топ 4 идеей в портфелях: акция должна была сразу выйти из портфелей по первому же принципу недобросовестного корпоративного управления.



◽️Но в столбце чистых продаж всего 700 миллионов. Немало, конечно. Но и немного, если помнить, что Полюс входит в топ-10 активов фондов с позицией порядка 5 млрд. Вера в единственную компанию в сфере золотодобычи не убила сомнительная корпоративная политика — удивительно.

◽️Дальше в списке продаж интересных имен нет. Это крупные компании, которые идут под нож на фоне оттоков с клиентских счетов. Здесь все очевидно.

◽️Интереснее покупки, они весьма точные. Топ-1 этого месяца МТС на 1 млрд: после продажи башенного бизнеса финансовое положение компании улучшилось, и появилась возможность выплатить дивиденд с доходностью около 20%. Позитив (POSI), топ-1 покупка прошлого месяца, снова в списке: фонды добрали еще на 0.5 млрд. А на высоких ценах нефти прикупили Роснефть на 800 миллионов.

◽️Отдельная строка в покупках это ОФЗ: фонды приобрели госбумаги больше чем на 1 млрд рублей. Сейчас они явно аккуратничают и стараются не брать на себя лишний риск.

◽️И все же к этим идеям стоит относиться с осторожностью. За последний год результат фондов — 20%, что хуже Индекса МосБиржи. Вот такие дела у наших крупных управляющих!

👍 — если было полезно!