Кто-то занёс $8,8 млн в недельные коллы BTC. До экспирации 4 дня, позиция горит на −83%

Сцена

Утро 27 августа, 09:17 UTC. В ленте блок-сделок появляется покупка 500 коллов BTC-4SEP26-82000. Через минуту — ещё 500. Ещё через минуту — снова 500, и следом четвёртый блок. Четыре принта за две минуты, $2.4 млн премии. Это была середина серии: с 24 по 28 августа кто-то собрал в этом страйке 6 650 контрактов на $8.8 млн премии — методично, крупно и в одну сторону. Всего же за эти дни в недельные коллы с экспирацией 4 сентября прошло $23 млн покупок против $6.7 млн продаж по всем страйкам.

Средний вход по страйку 82000 — около $1 320 за контракт. Спот на момент набора — 74–76 тысяч, то есть ставка на рост примерно на 8–10% за полторы недели.

Где эта позиция сейчас

Сегодня контракт стоит около $230 — минус 83%. Из $8.8 млн премии осталось примерно полтора. Открытый интерес на страйке — 5 916 контрактов: ядро позиции стоит, никто не капитулировал.

До экспирации (4 сентября, 08:00 UTC) — четыре дня. Чтобы страйк вообще ожил, биткоину нужно +4.7% от текущих. Чтобы позиция вышла в ноль — +6.4%.

Что говорит холодная статистика

Мы прогнали по 6.6 годам часовых данных все окна длиной в оставшиеся 4.5 дня:

• +4.7% (дотянуться до страйка) — 21.6%

• +6.4% (выйти в ноль) — 15.4%

То есть база — примерно один шанс из пяти. Плюс отдельная неприятная для кита новость из нашего нового исследования в разработке: мы проверяли, предсказывают ли крупные сделки дальнейшее движение — пока что на малой выборке систематической предиктивной силы у них не нашлось, даже у рекордных. Выборка таких эпизодов пока невелика, и мы в процессе над её расширением, но пока данные не дают оснований читать чужой размер как чужое знание.

Одна подпорка в его пользу

И всё же есть индикатор, который сейчас на стороне быков: премия USDT к доллару, след заходящих в крипту денег (полный разбор индикатора публикуем в пятницу — он того стоит).

Его последнее срабатывание показательно. 18 августа в 16:00 UTC сигнал резко перешёл порог (z-оценка скакнула с 0.77 сразу на 1.22) — биткоин в тот момент стоил около $64 400, шла вторая неделя сползания. Через трое суток, к утру 21 августа, цена была $79 258 — больше +20%, практически без откатов. Датчик зажёгся за день до старта ралли и не гаснет до сих пор: эпизод идёт уже 13-й день, один из пяти самых длинных за всю историю наблюдений. Один кейс — это всегда история, а не статистика, но и статистика по всем 173 эпизодам с 2020 года говорит то же: пока датчик горит, у рынка систематический попутный ветер.

В окнах, когда этот датчик горел, шансы нужного киту хода заметно выше базовых: 24.9% дотянуться до страйка и 18.2% до безубытка. Не переворот — но и не приговор: деньги в систему заходят, и это единственное, что сейчас мешает списать позицию в утиль.

Развязка — в пятницу

Итого: статистика говорит «скорее сгорит» (примерно 4 к 1). Кто-то с $8.8 млн на кону считает иначе, чем наша база данных, — и, возможно, видит что-то, чего в ней нет.

Экспирация — в пятницу, 4 сентября, 08:00 UTC. В тот же день, уже со свершившимся исходом на руках, мы опубликуем разбор — и вместе с ним то самое исследование индикатора притока: как «премия Coinbase» при вскрытии оказалась на три четверти не-Coinbase, и что из этого вышло. Если исход этой ставки вам интересен — подпишитесь, чтобы не пропустить:

• Telegram: канал в Telegram — там же автоматические уведомления, когда датчик притока зажигается и гаснет
• Живой форвард-трек наших сигналов: baykov.pro/test.html

Оговорки, куда без них: «кит» — интерпретация серии однонаправленных блоков одного страйка; формально это может быть и несколько игроков, и нога сложной конструкции, которую мы не видим целиком. Все цифры — из публичной ленты блок-сделок. Это наблюдение за рынком, не инвестиционная рекомендация.

Из той же серии: «Биткоин растёт, пока Америка спит» — куда упакован весь дрейф BTC.